深喉｜亞馬遜將「謹慎」拋到了九霄雲外 瘋狂擴張7年來首現虧損

日前，亞馬遜前物流總管戴夫·克拉克離開了這家總部位於美國西雅圖的網絡電商巨頭，出任美國航運軟件公司Flexport的CEO。在他離職之時，亞馬遜龐大的倉儲和配送業務正被產能過剩問題所困擾，而在他任職的23年裏，大部分時間都是負責這塊業務。

克拉克辭職之際，正值亞馬遜7年來首次出現虧損。根據亞馬遜今年4月末公佈的2022年第一季度財報，其2022年第一季度淨虧損額達到38億美元，而去年同期淨利潤為81億美元。亞馬遜2022年第一季度財報還顯示，預計過大的存儲空間可以在2022年上半年為亞馬遜帶來100億美元的額外成本。

有人懷疑，在這樣的背景下，克拉克的離職是被押上了「刑場」，被逼去職。但英國《經濟學人》雜誌認為，克拉克此舉應是出於自願，而且還帶有一絲自虐的意味。他以往的功績足以秒殺大多數企業家——通過「閃電戰」擴張零售版圖，讓亞馬遜的包裹服務於全球各地。而現在，克拉克又要去支持正在與全球供應鏈困境作戰的公司去了。

這樣一來，克拉克把一個非常令人頭疼的問題留給了亞馬遜總裁安迪·賈西。

自新冠肺炎疫情暴發以來，亞馬遜的在線零售構建不斷加速，穩坐全球網絡電商頭把交椅。2020年—2022年，亞馬遜為適應全球電商市場的需求，不斷擴張，在各地紛紛建立大型物流配送中心，以加快商品配送的速度。

根據英國《經濟學人》雜誌的報道，亞馬遜過去兩年瘋狂擴張物流佈局是從美國本土開始的。在疫情暴發的早期，亞馬遜就意識到防控措施將刺激網購需求。這時的亞馬遜將「謹慎」拋到了九霄雲外，在美國大肆興建倉庫、招募員工。而且繼2021年年底亞馬遜公佈了450多個新增物流點外，今年第一季度這家網絡電商巨頭又投入了60億美元的額外費用，其中大部分費用用於員工規模、倉儲規模的擴張。這些物流點主要用於存儲、分類和配送貨品。

亞馬遜首席財務官布萊恩·奧爾薩夫斯基近日承認，他們選擇擴大倉儲規模，是基於「極不穩定的交易需求前景」。

美國物流咨詢公司MWPVL的馬克·沃爾夫拉特說，亞馬遜這兩年建造的物流中心面積相當於美國無所不在的超市巨頭沃爾瑪半個世紀的建設總量。

但是，隨著市場的變化，亞馬遜曾經的優勢變成了如今的劣勢。現在，亞馬遜不得不開始承受倉儲容量過大的壓力。美國彭博社的報道稱，亞馬遜過剩的倉儲容量可能達到了90多萬平方米，甚至可能是這個數字的3倍。

在近期召開的股東大會上，亞馬遜總裁安迪·賈西還證實了此前美國彭博社發佈的一份報告，稱亞馬遜打算削減部分倉庫空間以解決產能過剩的問題。

據透露，亞馬遜正考慮將90多萬平方米的空間轉租出去，這一面積相當於其最大的12個配送中心的總面積。

除了轉租之外，亞馬遜還可能通過與房地產商的談判來終止租賃協議，其中包括全球知名的倉儲運營商安博（Prologis）。此前亞馬遜一直是該運營商的最大租戶。

與倉儲面積一同激增的還有員工人數。在經歷了數月的人工短缺之後，隨著網絡購物的降溫，亞馬遜的配送網絡進入了人手過剩的狀態。亞馬遜首席財務官布萊恩·奧爾薩夫斯基在亞馬遜2022年第一季度業績發佈後表示，人員過多導致「生產力下降」，而且與去年相比增加了約20億美元的成本。

一項不完全統計顯示，自新冠肺炎疫情暴發以來，亞馬遜的物流配送中心增加了數十萬個工作崗位。其中僅在2021年下半年，亞馬遜就增加了27萬個工作崗位。自2019年以來，亞馬遜的員工總數幾乎翻了一番，達160萬人。

但隨著疫情造成的影響慢慢消退，人們開始重新前往實體店購物，再加上一些員工休假返回，亞馬遜迅速從人手不足的狀態轉變為人手過剩。勞動力過剩增加了亞馬遜的用工成本，從而攤薄了企業利潤。

隨著增長放緩、各種成本上升，亞馬遜的零售業務正在削減對外招聘指標，而且削減的是領取企業年薪的職能部門員工，而不是領取小時工資的臨時工。知情人士透露，亞馬遜的某些部門已將招聘人數削減了7%，而負責亞馬遜網絡賣場、倉庫配送和物流等業務的「全球消費者業務」部門已把今年的招聘人數削減了1500多人。

除了擴張過度、人員過剩外，亞馬遜要面對的還有其成立28年來第一次遇到的通脹旋風。

美國《華爾街日報》在今年4月的一篇報道中表示，亞馬遜將迎來一個艱難的夏天。因為亞馬遜2022年第一季度業績清楚地折射出通脹環境下成本上升和需求放緩對其造成的多方面影響。財報顯示，亞馬遜2022年第一季度淨銷售額為1164億美元，同比增長7.3%，這是其自2001年以來的最低增速，也是亞馬遜首次連續兩個季度銷售額增幅低於10%（上一季度同比增幅為9%）。

事實上，亞馬遜的銷售額增速長期維持在兩位數。新冠肺炎疫情暴發後，在線購物需求激增，其銷售額增速一度躍升至40%以上。隨著美國經濟重新開放，亞馬遜的銷售額增幅出現明顯放緩。

亞馬遜對2022年第二季度的預測也令人失望。亞馬遜預計，其2022年第二季度淨銷售額為1160億美元至1210億美元，但低於分析人士普遍預期的1250億美元，且2022年第二季度可能再次出現虧損。亞馬遜預計，第二季度運營利潤在10億美元到30億美元不等，遠不及分析人士普遍預期的68億美元。

報道還稱，2022年第一季度表現乏善可陳是意料之中的。通貨膨脹和燃料成本的上升，使這家擁有大量飛機和送貨卡車的企業運營環境不佳。

2022年第一季度財報顯示，第一季度亞馬遜的總營業費用達1127.75億美元，同比增長13%。其中，銷售成本為664.99億美元，同比增長6.6%；履約費用達202.71億美元，同比增長22.6%。亞馬遜目前有160多萬名全職員工，僅僅是燃料成本就已相當可觀。根據美國汽車價格跟蹤網站GasBuddy的測算，美國2022年第一季度柴油價格飆升了43%。

為了應對不斷上漲的燃料成本和通脹，亞馬遜早些時候曾宣佈，向使用其貨運服務的美國商家徵收5%的燃油和通貨膨脹附加費。

除了增收燃油附加費外，今年2月亞馬遜還表示，Prime會員（亞馬遜推出的收費會員制度）的服務費將從每年119美元提高到139美元，Prime會員的月服務費也從每月12.99美元漲到了14.99美元。亞馬遜2021年年報顯示，其在美國擁有1.66億名Prime會員。僅靠提價這一舉措，就可為亞馬遜帶來20億—30億美元的收入增量。

國際業務是不是亞馬遜的燙手山芋？

過度擴張、員工過剩、通貨膨脹在2022年第一季度給亞馬遜同比增加了約20億美元的成本並令其陷入虧損。4月，亞馬遜總裁安迪·賈西在接受採訪時表示，通脹、新冠肺炎新毒株和地緣衝突導致亞馬遜的運營成本已經高得難以承受。

而英國《經濟學人》雜誌表示，同樣產能嚴重過剩的國際業務可能給亞馬遜帶來更大的麻煩：亞馬遜在2022年第一季度北美銷售額同比增長8%之際，世界其他地區的銷售額卻下降了6%。

在考察亞馬遜時，人們最關注的是其北美零售業務——主要是美國，但也包括加拿大和墨西哥。這部分業務為亞馬遜貢獻了很大一部分銷售額，在2022年第一季度幾乎佔到60%份額。

亞馬遜的國際業務涉及幾十個國家，包括日本、印度、西歐部分地區以及其他地方，但這些地區的銷售額只佔亞馬遜總銷售額的25%，其餘的銷售額來自於其快速增長的雲業務AWS。在這種情況下，美國以外的市場便成了一個大問題，因為海外市場的成本控制可能比美國本土更難。

美國券商研究機構盛博（Bernstein）的馬克·什穆里克表示，英國和歐洲的電子商務整體市場滲透率多年來首次萎縮，消費者信心正在急劇下降。

英國《經濟學人》雜誌表示，在經濟繁榮時期，美國以外市場的一些深層次問題很容易被忽視，但現在卻越來越突出，其中最大的問題就是盈利。亞馬遜的國際業務幾乎常年虧損，今年前3個月的虧損尤為嚴重。造成虧損的主要原因是其投入了大量資金用於擴張。另一個問題是消費力。據亞馬遜首席財務官布萊恩·奧爾薩夫斯基透露，亞馬遜一年平均向每名美國消費者提供價值881美元的商品和服務。第三個問題是，在較貧困地區，基礎設施簡陋而競爭激烈，在那裡投資看起來就像是在填一個個無底洞。

更何況，新冠肺炎疫情之下，非常態的消費環境同樣催生、強化了亞馬遜的對手。作為充分競爭市場，北美、歐洲、亞太幾大市場上的各電商平台如今正環伺著亞馬遜。

然而，亞馬遜打算繼續進行國際擴張，並認為歐洲的電子商務滲透率放緩在一定程度上是對疫情封控期間過度依賴網購的一種逆反應。而無論世界經濟如何變化，亞馬遜堅信商業從線下到線上的結構性轉變是真實而永久的。

如果亞馬遜的預測是正確的，那麼克拉克的繼任者很快還將建造更多的倉庫，亞馬遜將重新加速擴張。

亞馬遜的情況，會不會是美國經濟的一個縮影呢？

深喉

 

原文刊於《巴士的報》