【延期年金】變相成為避稅工具？消費者注意「錯重點」

為鼓勵市民為退休作準備，政府向投保「合資格延期年金」(QDAP) 的市民提供稅務優惠，免稅額上限為每年6萬元（以17%邊際稅率計，每年最高可慳稅1.02萬元）。政府出甜頭，讓有負擔能力的市民提早為退休籌謀，面對人口老化的大趨勢，扣稅政策的出發點本是合情合理。不過，保險比較平台10Life發現，市面上有部分QDAP產品設計，若投保人於供款期完結後即退保，除了可取回本金，更可賺取扣稅優惠，衍生出不俗的回報，但此政策有可能成為避稅工具，失去準備退休的原意。

延期年金產品是指，投保人預先向保險公司供款，資金會隨時間滾存累積，留待年老退休時，保險公司再發放年金，為受保人自製長糧。一般而言，如果提早退保，投保人通常會「蝕本」。但政府現時的扣稅優惠，卻提供誘因令部分QDAP投保人提早退保。

例如有延期年金計劃供款期為5年，受保人每年保費6萬元，總保費合共30萬元。有關產品於第5年「回本」，屆時保證現金價值是$300,036，比起已繳總保費僅多出$36。雖然賬面上不吸引，但由於投保人於供款期間每年最高可節省稅款$1.02萬元，以保費6萬元減去所節省稅款，得出的每年供款$4.98萬元計算，5年時間的保證內部回報率為5.9%。如受保人選擇繼續持有保單至終結，並定期得到年金入息，15年時間的保證內部回報率則為5.1% (以每年6萬保費及17%邊際稅率計)。

10Life創辦人倫沛然表示，5年供款即回本，再加上扣稅優勢，看似很吸引，但消費者千萬不要「錯重點」，不要以提早退保賺取扣稅優惠作為目標，因為此避稅漏洞亦很明顯，如果當局修改稅務優惠政策以堵塞漏洞，「如意算盤」就未必可以打得響。所以，消費者選擇延期年金時，始終要留意退休後長遠的回報。