騰訊今放榜 料上季經調整盈利增兩成 關注三大業務前景

騰訊（700）今日（22日）公布去年第四季業績，市場預期收入按年微升0.2%至1445億元（人民幣，下同），經調整盈利按年升24%至308.4億。去年全年計，收入按年跌1%至5542.4億元，經調整盈利按年跌8.2%至1167億元。騰訊去年底以來已獲批多個遊戲版號，市場關注遊戲業務復甦前景、視頻號能否改善廣告收入，及人工智能（AI）未來布局。彭博綜合73家券商預測，90.4%維持騰訊「買入」評級，最牛目標價看510元，較放榜前前夕（3月21日）股價343.6元有48%潛在升幅。

大行點睇騰訊業績？

騰訊（700）今日公布去年業績，市場預期去年第四季收入按年微升0.2%至1445億元人民幣。

市場其中關注點是視頻號發展看俏帶動更多廣告收入，所帶來的龐大增長潛力。

滙豐看好騰訊遊戲及視頻號發展

滙豐預計，騰訊去年第四季收入按年微升0.7%，經調整盈利按年升23%，認為內地監管影視內容有進一步放寬，視頻號發展趨勢看好，會有利騰訊廣告收入增長，加上騰訊遊戲版號增加，有望帶動今、明兩年的遊戲收入，維持目標價440元不變，維持「買入」評級。

野村：騰訊目標價510元 

野村預計，騰訊去年第四季收入按年跌2%，原因是未推出新的重磅遊戲，但去年底已陸續取得多個遊戲版號，包括《無畏契約》（Valorant）、《寶可夢大集結》（Pokemon Unite）等，前景看法漸看好，料可推動內地遊戲增長。該行對騰訊的目標價亦是各行最高，達510元，給予「買入」評級。

富瑞料今年廣告收入增幅超同業

富瑞預計去年第四季收入按年升1%，經調整盈利按年升19%，原因是騰訊海外市場發展策略多元化，具市場取得成功的條件，加上廣告收入在視頻號良好前景帶動，預料今年相關增長幅度，有望超越同業。該行關注今年用戶在復常後的消費和上網習慣是否改變，遊戲市場的前景、版號近況和新遊戲儲備，以及視頻號變現能力的預期。

大摩料騰訊今年遊戲總收入增10%

摩根士丹利預計，騰訊去年第四季收入按年升1%，經調整盈利按年升18%，原因是雖然去年遊戲業務增長放緩，但集團11月取得關鍵IP《寶可夢大集結》的遊戲版號，及去年11至12月的毛利有所改善。該行預期2023年遊戲總收入將按年增長10%，其中本土市場遊戲收入按年增長5%，海外遊戲收入按年增長22%，加上內地監管環境進一步放寬，視頻號增長走勢看好，重申對騰訊「增持」評級，目標價看420元。