明星基金執倉露啟示 大鱷勁沽中概股 Michael Burry反手掃貨

中概股經歷漫長熊市後，在半年前終見谷底翻身，但多家外資基金未見回心轉意，更趁反彈沽貨。最近各大型基金披露上季持倉變化，京東（9618）、百度（9888）、拼多多等大型中資科網股被大手拋售，用行動表達對行景看法。不過出名與市場唱反調的「沽神」貝利（Michael Burry），反而對中國市場樂觀，逆勢重注京東及阿里巴巴（9988）股份。

明星基金上季中概股調位變動🔽

橋水基金沽清百度 買少量陸金所知乎

多家明星基向美國證交會提交申報文件，發現不少大型中概股遭減持，其中「鱷王」達里奧（Ray Dalio）打理的橋水基金，在上季沽清百度，並大手減持40%拼多多，以3月底股價計，貨值逾1.1億美元。他又向電動車「蔚小理」下手，3股共套現近4500萬美元，沽得最多是理想汽車（2015），減持逾半。

Ray Dalio也有少量加倉中概股，增持了陸金所（6623）及BOSS直聘（美：BZ），亦新增了知乎（1539）倉位。

而「股神」巴菲特旗下的巴郡，最新已完全沽清大中華股份的台積電，由入手到離場，只有大半年。

高瓴資本棄京東 換阿里拼多多

高瓴資本對中概股則又愛又恨，將持倉大執位，上季大手減持63%京東，貨值達到1.85億美元，亦幾乎沽清愛奇藝（美：IQ）與唯品會（美：VIPS），套現達3.4億美元。不過，另一方面則大手加倉拼多多、貝殼（2423）、阿里巴巴、百度等股，當中拼多多一躍成為其第二大持倉，上季動用資金料達5.9億美元。

Michael Burry人棄我取 睇好中國前景

另一邊廂，以電影《沽注一擲》為原型的對沖基金經理Michael Burry，實行人棄我取，近期特別鍾情中概股。他打理的Scion基金，在上季增持了17.5萬股京東，以及5萬股阿里巴巴，成本近1300萬美元。雖然買入規模未如龍頭基金大，但已分別成為該基金頭兩大持倉，並佔總倉位達20%，與同行對中國股份下行風險的觀點背道而馳。

索羅斯衍生工具沽蔚來買京東

至於「大鱷」索羅斯旗下同名基金，就以衍生工具方式，賣出了等50萬股蔚來（9866）期權，並入手20萬股京東期權，中概股在其芸芸投資對象中，僅少注怡情。