滙控業績｜上調預測指引 回購利未來派息 CEO祈耀年：平保建議分拆事件已終結

HSBC滙控（0005）今日（1日）公布第二季業績，集團行政總裁祈耀年接受外電訪問時稱，相信平保（2318）推動該行探討潛在分拆事宜已經結束。他指，股東周年大會（AGM）上表決結果非常清晰，「我相信事件已經過去，事件已經結束」。

去年有滙控股東提出，滙控應考慮分拆香港上海滙豐銀行等亞洲業務獨立上市，當時市場傳出平保被指是推手。不過，滙控管理層一直反對有關建議，有本地維權投資者在今年滙控AGM上提出議案，「結構改革」及「增加派息」的特別決議案，不過兩項議案均未能獲通過。

上調RoTE目標 加碼回購有利派息

另外，滙控將2023及2024年的有形股本回報率（RoTE）目標指引上調至約15%，當中不包括重大收購和出售的影響，高於此前由2023年起至少達12%的指引水平，或更利派息。而今明兩年派息比率維持50%不變，滙控未有為派息水平給予指引，財務總監艾橋智（Georges Elhedery）在業績電話會議僅稱，為維持派息，首先已有回購行動，以降低股份數目，並有意繼續回購，同時集團採取穩定淨利息收入行動將可減低將來加息周期掉頭的影響，最終有利未來盈利及股息。

滙控今日宣布加碼回購20億美元股份，連同上一輪回購合共40億美元，艾橋智指，新一輪回購對第3季的普通股權一級資本比率（CET1）影響為25個基點，料可見將來可繼續創造資本，所以有意繼續回購，並會視乎多項因素每季作出檢討。

上調全年淨利息收益指引 拆息帶動表現

滙控又將2023年淨利息收益全年指引，上調至350億美元以上，艾橋智指，作出修訂因有有見及上半年表現，故較安心可實現這個水平，但仍會保持審慎，因難以預測下半年可能出現的挑戰，正面因素包括第2季美元等主要貨幣的利率再升，港元拆息正常化並處於約5厘水平，都有利下半年淨利息收入表現，但負面因素包括預期下半年資產負債表及貸款仍然呆滯，並持續至明年上半年，同時亦難以預測存款成本，因儲蓄存款持續轉移至定期存款，料香港每月都有1%存款轉向定存。他未有提供2024年的淨利息收入指引，但稱可預期明年的資產負債表將會恢復增長，加上結構性對沖，均有助支持淨利息收入。此外，集團對費用收入業務作出大量投資，可期未來將會帶動增長。

明年料派特別股息

至於滙控計劃出售滙豐加拿大業務，集團財務總監艾橋智就表示，交易仍待監管機構批准，完成後會額外派一次性特別股息21美仙，料明年上半年派發。

滙控早前將收購英國矽谷銀行，並改名HSBC Innovation Banking，祈耀年表示，收購前該業務已有盈利，並在第二季維持盈利，收購後首3個月該業務的客量，亦較收購前3個月為多。祈耀年又提到，仍會留意小型收購機會，如果能為集團的產品和銷售有增值作用，集團對併購這些小型公司持開放態度。

傳英國儲蓄利率低被促解釋 祈耀年：不受監管干預

另一方面，有報道指英國金融行為監管局（FCA）將要求包括滙控在內的9家英國銀行及房屋協會必須於8月底前，向監管機構證明，其部分儲蓄利率較低的原因，否則有關機構或面臨制裁。祈耀年稱，集團在英國的儲蓄定價，以及抵押貸款定價，都是基於集團合適的收費，以反映孳息率曲線。他又指，儲蓄利率定位，是為客戶提供公平定價，又稱定價不受監管部門干預。 

滙控今日公布中期業績，第二季列帳基準稅前利潤88億美元（約686億港元），按年增89%，勝於預期，滙控宣布派發第二次股息每股10美仙。滙控盤中高見66.7元，收市升1.7%報66.3元，股價創2018年2月以來新高。今年以來計及除淨因素，滙控已累積升約44.2%。

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