政府債「食全餐」好和味散戶1年回報逾1.7萬今年加碼推700億零售債再發1350億北都債

2024-02-27 17:07

財政司司長陳茂波今日宣布繼續加碼發行債券，規模達1,200億元；當中700億元為零售部分，包括500億元銀色債券及200億元綠色債券及基礎建設債券，以推動普惠金融，並提高市民對基建及可持續發展項目的「參與感」。值得留意的是，政府計劃在未來五年，每年發債約950億至1,350億元，推動北部都會區及其他基建項目。

陳茂波表示，政府透過發行債券，可運用市場資金以推動綠色及可持續發展和基建項目，其領導的「大型發展項目融資委員會」已審視如何有序及分階段推動北部都會區發展，強調發債所得資金不會用於支付政府經常開支。

他又指，政府將維持穩健借貸水平，預計在2024/25至2028/29年度期間，政府債務與本地生產總值的比率將介乎約9%至13%，遠低於大部分其他先進經濟體。

消息：主要為發展發展香港債市

政府消息人士表示，政府發債主要是想發展債券市場，以及讓市民參與，以獲得穩定收益，而金管局會視乎市場環境情況及息口走勢而發債。消息人士又指，基礎建設債券或涉及「大型發展項目融資委員會」，牽涉北部都會區項目。

港府近年屢發債券

事實上，政府近幾年發債明顯增多，若市民「食全餐」購入銀債、綠債及三跑債等，回報會否相當可觀？

去年財政預算案中，財爺已提及政府的未償還債項只佔本地生產總值百分之四，遠低於大部分其他先進經濟體，故有意善用發債空間，支持和加速經濟發展，並讓市民透過風險低、回報穩定的投資產品分享發展成果。

銀債本月派息5厘

政府去年先於8月中發行針對「銀髮族」的銀債，「保底息」達5厘，每半年派息一次，發行年期3年，當時發行規模達550億元，申請者最多可獲派23手。申請該批債券的長者已於2月1日首次獲派息，息率為5厘，即每手10,000元可獲利息253.42元；持23手的長者就可獲5,828.66元。若以一年回報計，手持23手銀債的老友記預計回報為11,500元。

綠債即沽賺更多

其後政府在2023年10月發行綠色零售債券（4273），保證息率則為4.75厘，同樣每半年派息一次，發行年期3年；買入該批綠債的市民將於4月10日首次收息。若以一年回報計，獲分配最多9手的市民合計可收息4,275元。

要留意的是，綠債與銀債的其中一項不同之處，在於設有二手市場，該批債券周二債價收報102.95元，即每手可賺295元、9手就可賺2,655元，已比半年潛在收息約2,137元回報更多。

消息指政府會「加碼」發行零售債券，共計約700億元，當中大半屬銀色債券，其餘則為綠色及基建債券。

政府去年先於8月中發行針對「銀髮族」的銀債，「保底息」達5厘，每半年派息一次。

若以一年回報計，手持23手銀債的老友記預計回報為11,500元。

政府在2023年10月發行綠色零售債券（4273），保證息率則為4.75厘，每半年派息一次。

若以一年回報計，獲分配最多9手綠債的市民合計可收息4,275元。

機場管理局本月發行50億元俗稱「三跑債」的零售債券（4701），每年定息4.25厘，每季派息。

若以一年回報計，持有最多3手「機場債」的市民合計可收息1,275元。

三跑債3手收息逾千元

另外，機場管理局本月發行50億元俗稱「三跑債」的零售債券（4701），每年定息4.25厘，為期2.5年，每季派息。若以一年回報計，持有最多3手的市民合計可收息1,275元。

值得留意的是，三跑債特設保本離場制，上市後除了可在公開市場出售、或向銀行場外交易賣出外，市民亦可選擇每季向機管局提早贖回，以取回100%本金及應收利息。該批債今日收報101.9元，即每手賺190元，3手可速賺570元。

總括而言，若市民「食完餐」購入銀債、綠債及「三跑債」，並通通獲派最多數目的債券，將35萬元資本投放在上述債券的一年預計利息回報合計為17,050元，平均回報率近4.9厘。隨着美國減息周期預計將於年內開始，各大銀行的定存利率料逐步向下，目前三大發鈔行的港元定存僅介乎3厘至4厘，變相令債券回報更具吸引力。