來論|粵港澳大灣區財富管理行業現狀和機遇

中國自一九七九年改革開放以來，國家的經濟和居民的收入得到前所未有的增長。特別是近十年，中國內地居民財富總量預計已超四百萬億元；資產結構方面，房地產仍然佔據近一半比重；而金融資產中，除了傳統的銀行儲蓄佔據半壁江山，其他類型如股票、銀行理財、公募基金等金融投資產品也構成了居民財富的重要部分。隨着「房住不炒」的政策貫徹，在未來的增長趨勢中可以很明顯的看到，金融類資產，特別是優秀的資產管理型產品的比重會快速提升，中國內地整體財富管理行業市場空間十分可觀。

中國內地自二○一八年起推動資產管理行業變革，由資管新規開始，監管部門對金融機構和資管產品都提出了更為清晰和嚴格的要求，目的是化解系統性風險，為資管行業長遠發展規範方向和路徑。從過去三年的行業實踐來看，目前銀行理財和公募基金已經成為「符合資管新規」要求的產品的兩大陣營。截至二○二一年底，銀行理財規模超過二十九萬億，公募基金規模超過二十五萬億。
內地大餅成行業增長動力

隨着粵港澳大灣區經濟活動的發展，該區的財富管理行業將成為全球財富管理機構的必爭之地。大灣區人口超過七千萬，過去十年GDP年增速接近百分之八，GDP總額接近一點七萬億美元。今年來，隨着內地金融改革和開放的力度加大，如「跨境理財通」的順利落地，數碼人民幣的創新發行，都為粵港澳大灣區財富管理行業的發展提供新思路。而香港作為國際金融中心，也扮演着連接國際市場和內地市場的重要角色。香港金融生態完整，是金融科技的天然試驗場。畢馬威最新的報告顯示，香港的香港私人財富行業正處於穩健增長態勢，行業的資產管理規模從二○一九年的九點一萬億港元大幅增加至二○二○年的十一點三萬億港元，增幅達二成五。同時，受訪者也表示中國內地是香港私人財富管理行業的主要增長機遇和增長動力來源，其中在岸和離岸市場均提供了增長空間。粵港澳大灣區是私人財富行業受訪者的主要關注點。七成一的會員機構認為粵港澳大灣區的設立對其未來十二個月的離岸業務非常重要。

粵港澳大灣區乃是當前財富管理行業發展的創新熱土。基於地緣、人才、經濟發展、金融基礎設施等方面的優勢，粵港澳大灣區將在跨境創新成果QFII、QDII、QFLP、QDLP以及跨境人民幣貿易結算、離岸人民幣市場、滬港通、深港通、債券通等跨境管道和跨境理財通的不斷深化發展中，為行業機構和從業人員創造出跨境財富管理行業的前所未有的新機遇。
孟小寧
香港青年聯會副主席