外匯基金上半年賺1100億

2023-07-26 00:00

本港外匯基金經歷去年歷來最大虧損後,今年上半年轉賺1100億元,惟絕大部分來自首季貢獻。
本港外匯基金經歷去年歷來最大虧損後,今年上半年轉賺1100億元,惟絕大部分來自首季貢獻。

(星島日報報道)去年本港外匯基金經歷歷來最大虧損後,今年上半年轉賺1100億元,不過絕大部分來自首季貢獻,單計第二季只賺20億元,當中香港股票及外匯估值,分別再度轉蝕81億及下調270億元,全靠債券及海外股票支撐投資不致見紅。金管局總裁余偉文直言,下半年投資前景仍不容過度樂觀,須提防地緣政局不穩,隨時再引發市場波動。有學者認為,股票投資前景具挑戰,港股投資表現須視乎中國經濟復甦步伐,但重演去年股債匯「三殺」機會不大。
上半年外匯基金各組合部分中,債券及海外股票收益最標青,分別賺580億及485億元,同時確認首季其他投資收益101億元。整體收益1100億元,大幅扭轉去年上半年虧損1654億元局面。
慎防地緣政局不穩

不過單計第二季表現則顯得疲弱,但仍是連續第3季錄得投資收入。港股投資在首季賺33億元後,次季則蝕81億元,令上半年倒蝕48億元;非港元資產外匯估值亦於次季下調270億元,拖累上半年估值淨下跌18億元。次季債券投資較首季大減68%,海外股票收益亦按季減少10%。截至6月底,外匯基金總資產為3.98萬億元,較去年底減少241億元,其累計盈餘為6062億元。

余偉文回顧上半年投資表現,指外匯基金受惠外圍股市投資情緒好轉,即使出現歐美銀行危機及債務上限爭議,仍維持上升動力;主要國債孳息率亦處多年高位,持有債券讓外匯基金獲取不俗利息收入。

展望下半年,余偉文認為,投資前景仍不容過度樂觀,雖然環球經濟至今對主要央行急速的加息周期表現出一定韌性,但持續的貨幣緊縮政策,以及銀行業信貸緊縮導致經濟衰退的可能性仍是未知之數。

他又稱,通脹走勢和主要央行的政策利率峰值,亦存在很大不確定性,而地緣政治不穩包括俄烏戰事持續,以及主要經濟體之間的緊張關係,更可能隨時引發資產市場調整和波動。余偉文透露,會繼續通過防禦性措施,減低市場波動對外匯基金造成的影響,努力實現長期投資目標。
料重演股債匯「三殺」機會微

中大商學院亞太工商研究所名譽教研學人李兆波認為,下半年外匯基金股票投資仍具挑戰,中港股票表現須視乎經濟復甦速度及國際政治變化,倘若情況好轉,將吸引資金推動港股重新向上;雖然美股上半年有好表現,但有機會受經濟疲弱而拖累。

他又指出,下半年美國息口預計維持高企,將繼續有利債券投資收益,而外匯表現則取決於外匯基金貨幣組合分布,估計亞洲貨幣會上升,美元相對轉弱,但整體未必太負面。

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