強積金下半年部署 債券基金看高一線

2024-06-30 00:00

下半年來臨,打工仔的「血汗錢」強積金,或有需要再部署。
下半年來臨,打工仔的「血汗錢」強積金,或有需要再部署。

2024年轉眼已過一半,展望下半年,法國、英國、美國先後舉行大選,加上聯儲局有機會減息,投資市場或再有大幅波動。各位打工仔的「血汗錢」——強積金,當然不可以「一本通書睇到老」!趁着下半年即將來臨,是時候因應市況,以及個人風險承受能力,重新部署強積金。有專家認為,若美國今年底減息,積弱了一段時間的債券基金,可看高一線,建議適度增持。

美股上半年續受人工智能熱潮帶動,美股基金回報逾一成三,冠絕一眾基金。日股及環球股票基金上半年亦有一成進帳。不過主動式管理的港股基金,以及被動式追蹤指數的港股基金,回報分別4.1%及5.8%,低於平均的8.4%。

另一邊廂,美國遲遲未減息,債息高企,不利債券價格,上半年環球債券基金便錄得負回報2.5%,是各類固定收益基金之中,表現最弱。

對於下半年強積金應如何部署?高富金融集團投資總監梁偉民直言對債市較樂觀,因全球央行已進入,或將進入減息周期,他相信美國聯儲局很大機會在今年底開始減息。「未來一兩年,息口向下機會很大,亦即債價向上的機會很大。現在這一刻,真的要選擇一個資產,在未來半年或一年較大機會賺錢,我真的會選擇債券,當然未必會升很多,但機率上是最大機會賺錢。」他建議打工仔,可考慮適度增加債券的比例,可提升至四成債券,六成股票。
儲局很大機會年底減息

股票方面,他關注美股的AI熱潮能否延續,對於相關公司的盈利和收入,是否能繼續支持股價向上,他有點保留,加上美股估值偏高,建議維持現有比重,「減持是很困難的,始終(人工智能)勢頭仍很火熱,要減持投資者也未必想。不過增持,在這個位置也不太建議。」

至於港股基金,短線有人民幣貶值的因素,他直言港股前景亦難以樂觀,故持有港股基金也適宜按兵不動,除非恒指跌至17000點,甚至16000點,才是較值得撈底的水平。
搭日股順風車  要懂得落車

而近年日股造好,不少人會藉強積金日股基金,作為投資日本股市的門路。梁偉民表示,過去一兩年日股造好,很大程度是日圓弱,利好出口。他預期當今年底美國減息、日圓反彈的話,日股便會回吐,因此要藉強積金搭日股順風車,今年底要懂得落車。

GUM常務董事陳銳隆則提醒強積金成員,下半年市場受更多政治因素影響,如美國大選,中美關係等,建議適度分散投資,避免過度集中在單一資產類別,他亦認為現時美股估值偏高,強積金股票資產可分散一部分至歐股及港股。

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