滙豐廖宜建 籲離岸資金池擴10倍

今年是香港開展離岸人民幣業務20周年，惟人民幣國際化的步速似乎未能與年日同步推進，滙豐亞太區聯席行政總裁廖宜建接受本報專訪時表示，其實大家都有個答案，就是人民幣國際化的發展空間是很大的，人民幣不論匯率升跌、利率高低，都有其可用之處，認為應利用香港這個國際金融中心放大人民幣的用處，放大香港離岸人民幣(CNH)流動性，將離岸人民幣資金池放大5至10倍，到5萬至10萬億元人民幣以上，以減低CNH拆息的波動性，建議在港設類似人民幣貼現窗的安排來加強流動性。
廖宜建透露，與內地監管、香港金管局和政府有就放大離岸人民幣流動進行積極的溝通和研究，並說：「大家都由一個怎樣創造空間、管理好風險，保持到一國兩制的一個思維下去諗一些方案」，明顯地有很多相關細節需作周詳考慮，希望有關措施可快些推進，讓香港成為一個更多幣種和更具流動性的一個金融市場。

談及人民幣國際化的發展步伐時，他指中國作為全球第二大經濟體、第一大貿易國，應有很多空間以人民幣來作貿易支付、投資、貸款等用途，例如人民幣息高或升值時可做投資、低息或貶值時可借平錢，且香港擁有很好的金融平台，如股市有港元－人民幣雙櫃枱模式，又有人民幣債券市場，故認為可利用作為國際金融中心的香港加大人民幣的應用空間，但當然需有政策上的配合，或可在本港現有的人民幣流動性安排以外，探討是否可利用在岸人民幣的流動性，讓離岸人民幣資金池有更多放大的空間， 以增強香港的人民幣流動性。
建議港設貼現窗加強流動性

他進一步指出，每當匯率波動時，CNH拆息或會相應調節，以致拆息時而2厘到6、7厘都有，所以應推政策，在香港製造一個大一些的人民幣資金池，來穩定到CNH的利率環境，就好似在國內借人民幣，令企業能有較穩定的人民幣融資成本。他認為香港的人民幣流動性可由1萬億元(人民幣，下同)，放大5到10倍，到5萬至10萬億元以上，令香港離岸人民幣市場能有更高的流動性。他認為其中一個方法，可透過內地央行或金管局，設立貼現窗來提供穩定的人民幣流動性，通過銀行或金融機構去提取人民幣給予不同的企業或機構，在閉環的環境下，進行雙櫃枱股票投資或人民幣債投資，讓香港有個完整的金融架構在不同環境下運用人民幣。

香港離岸人民幣業務開展多年，人民幣存款破萬億較罕見，惟近期卻鮮有連續3個月企於萬億水平，6月底為10617億元。

美國年底進行總統大選，廖宜建認為不論候選人特朗普或賀錦麗勝出，都不會改變總體地緣政治的複雜性。他又指，近期中東局勢升溫也值得關注。在此形勢下，總體上中國內地和香港反而更顯穩定性。
一國兩制思維下諗方案

他續稱，誠然中國經濟轉型，加上香港的高幣值及高息環境，確令香港經濟面對來自結構與周期調整的很大挑戰，但中長線上仍有很多不同的機遇，因此認為政府應推出短期扶持措施，在零售、租金、金融業，甚至大企業提供支援，以助渡過是次挑戰，惟指環顧全球，相比下其實「香港並不是最差的」。