高盛：今年中國企業股票發行融資額逾3100億美元 再創歷史新高

根據高盛統計，今年以來，中國企業股票及股票掛鉤發行融資總額逾3103億美元，是繼2020年2815億美元後再創歷史新高。

在今年以來，A股股票及股票掛鉤發行融資達1737億美元，較去年同期增23%，佔中國企業全球股票及股票掛鉤融資總量的56%。高盛高華證券有限責任公司董事長及高盛中國投資銀行部聯席主管範翔表示，2021年國內市場新股發行明顯提速，這體現了中國企業在發展中的融資需求，以及A股市場持續發展，在支持實體經濟融資需求上發揮了更大的作用。

在海外市場，科技、媒體和通信（TMT）以及醫療仍然是最活躍的發行板塊。TMT行業佔海外中概股發行規模過半，較去年同期增31%。醫療板塊首次公開發行交易數量占海外中概股發行的31%，較去年同期增長44%；此外，中概股回歸持續活躍，8間中國企業回歸港股，共計募集129億美元。

高盛研究部估計，目前全球機構投資者持有中國企業A股、港股及美國存托憑證（ADR）的總規模約為兩萬億美元。

根據Dealogic市場數據，高盛在中國企業全球股票及股票掛鉤發行項目中位列國際投資銀行首位，市場份額持續增長至8.0%。具體而言，高盛在IPO、再融資以及A股市場排名全部位列國際投資銀行第一，其承銷的中國股票融資總額也創下高盛歷史上新的紀錄。

高盛亞洲（除日本外）股票資本市場聯席主管王亞軍表示，香港是主要的全球股票交易中心之一，擁有龐大的國際投資者和發行人基礎。未來赴港上市的中國企業會越來越多，中概股回歸將持續活躍。展望2022年，就板塊而言，TMT和醫療將持續領跑中國企業股票及股票掛鉤發行。契合國內消費以及新能源汽車、自動駕駛、高端制造業等主題，將看到消費和工業板塊的股票發行融資更加活躍。

王亞軍還預測，2022年中概股的IPO數量大約在140家左右，其中大部分會集中在香港。他認為，從市場容量上來說，今年香港市場上的中概股IPO總額接近400億美元，去年內資港股IPO是510億美元，所以從融資額上面是沒有問題。而從發行數量上來說，今年港股市場上的中概股IPO大概是100個左右。展望明年，在今年100個IPO基礎上，再計入中概股回歸和增量發行，應該發行數量也在歷史高位以內。