嘉里物流636｜2.4億美元購國際物流服務商 分析指助增運力作價對集團有利

嘉里物流(00636)公布，擬收購Topocean Consolidation Service，其主要從事國際貨運代理及物流服務，總代價不超過2.4億美元。交易代價及付款安排將分四批進行，首兩批涉及現金代價共1.39億美元，其餘兩批將根據目標公司的盈利表現而調整代價。

集團指，與目標公司能夠整合業務，從而在彼等無船承運人營運之間創造協同效應、盡量降低行政成本及帶來規模效益，進而使集團能夠提供更高的客戶服務能力及效率，使其能夠與近期採用前瞻性整合的全球同業競爭。

Topocean Consolidation Service為於加利福尼亞註冊成立之公司，於2021年6月底的合併有形資產淨值為6263.5萬美元。於所有交割後，該公司將成為集團之間接全資附屬公司。

按嘉里物流去年中期業績，其國際貨運業務溢利為14.37億元，佔比約42.5%，受益於消費模式轉變，以及內地至全球各地的出口佔比甚高，期內增長更達2.79倍。相信在國際貨運分部收益明顯增長下，促進集團加強擴充相關業務版圖。

安里資產管理董事總經理郭家耀認為，自從順豐入股嘉里物流後，估算除續發展本身強勁的香港及東南亞業務外，同時積極擴充國際業務版圖，以增強協同效應，故本次收購符合集團發展策略。此外，嘉里物流在業務上具較強的物流執行力，本次收購相信可進一步加強集團的運力水平。

交易金額方面，郭家耀指安排對嘉里物流有利，因交易作價為單位數市盈率，另付款亦將分批進行及具溢利保證協議。(ms)