GUM料2023年強積金回報雙位數 看好中港基金 看淡歐洲基金

強積金顧問公司GUM預測，2023年強積金將會有雙位數回報，關鍵將在美國聯儲局將逐漸減慢加息步伐並有望見頂。市場預期，聯邦基金利率將於2023年中達至高峰，股票及債券市場料同時受惠。

GUM：中國基本經濟面潛力高 看好中港基金

GUM執行董事王玉麟指，中國基本經濟面對比其他地區潛力較高，中國的中長線發展料比成熟市場好，故今年看好中港基金。俄烏戰爭倘年內結束，歐洲經濟回復亦需時，故今年對歐洲基金看法較負面。美國上半年預計仍繼續加息，年內有機會衰退，對美股基金持中性看法。

王玉麟指，去年11月起大市轉為向好，不少強積金成員主動因應市場情況將組合轉至港股等高風險基金，預期轉向會持續，但建議僱員避免為「撈底」而頻密轉向，以免損害長期回報。他又指僱員應定期檢視強積金表現，理解並管理自己的投資風險，才可於眾多選擇中揀出回報良好的基金。

此外，王玉麟指，去年表現下挫的債券基金，今年大跌機會不大，但未必見到大轉向，投資的性價比或遜於保守基金。

多圖睇清2022年強積金回報變化：

2022年按月回報圖顯示，11月隨著聯儲局暗示放慢加息步伐，中港通關消息傳出，利好市場風險情緒，回報率由負轉正，升11%

2022年按月資金流向分析圖顯示，3月和11月分別有66億元和46億元流入股票基金，反映部分成員嘗試摸底，若成員在 11 月頭的時候進行基金轉 換， 意味着他們可以成功捕捉該次市場的低位

過去22年強積金經歷不同市場周期， 當中14年錄得正回報，8年錄得負回報。平均年度回報約3.6%，股票基金約5.0%。長遠而言較高風險的基金確實能提供較高期望回

2022年強積金三大資產類別回報不同。每個資產類別中， 最佳表現的資產板塊與最差相距甚大，股票基金高達30%，而固定收益基金亦錄16%，比混合資產基金差距更大

12月份三大主要指數皆向好，股票基金指數升約11點 (+3.9%)，報291點

香港股票（指數追蹤）基金12月回報最佳，為6.4%，全年回報為-13.3%

12月混合資產基金附屬指數表現最佳為動態資產配置基金，回報率為0.9%，全年回報為-13.8%

12月固定收益基金附屬指數回報最高為人民幣債券基金（2.1%），全年回報為-6%

友邦強積金優選計劃-強積金保守基金為2022年表現最佳基金，回報為0.7%，基金規模67.77億元

萬全強制性公積金計劃-美國股票基金為2022年表現最差基金，回報-36.9%，宏利環球精選（強積金）計劃-宏利 MPF北美股票基金居次

2022年全年強積金人均蝕逾3.8萬 11月起回暖

GUM同時公布2022年強積金全年回報表現平均為-15%，人均蝕38228元。2022年強積金主要受三大因素影響，分別為聯儲局加息、新冠肺炎及俄烏戰爭。但隨着11月時聯儲局會議暗示將放慢加息步伐，通脹數據緩和；加上中港通關消息傳出，利好市場風險情緒， 帶動強積金於11月起開始反彈。單計12月，GUM強積金綜合指數回報升0.6%，報218點，強積金人均回報1366元。

去年十大最佳表現基金(全數為固定收益資產基金類別)均力保正回報；當中友邦強積金優選計劃強積金保守基金全年回報為升0.7%。而十大表現最差基金則同為股票基金，當中萬全強制性公積金計劃美國股票基金全年回報為-36.9%。

GUM策略及分析師雲天輝建議，成員可以留意大跌市原因縱然不盡相同，唯美聯儲貨幣政策均在其中扮演重要程度的角色，若成員能夠掌握貨幣政策和利率對於不同資產類別的定價影響，就有助於成員作出更合適的資產配置決定。