GUM料2023年强积金回报双位数 看好中港基金 看淡欧洲基金

强积金顾问公司GUM预测，2023年强积金将会有双位数回报，关键将在美国联储局将逐渐减慢加息步伐并有望见顶。市场预期，联邦基金利率将于2023年中达至高峰，股票及债券市场料同时受惠。

GUM：中国基本经济面潜力高 看好中港基金

GUM执行董事王玉麟指，中国基本经济面对比其他地区潜力较高，中国的中长线发展料比成熟市场好，故今年看好中港基金。俄乌战争倘年内结束，欧洲经济回复亦需时，故今年对欧洲基金看法较负面。美国上半年预计仍继续加息，年内有机会衰退，对美股基金持中性看法。

王玉麟指，去年11月起大市转为向好，不少强积金成员主动因应市场情况将组合转至港股等高风险基金，预期转向会持续，但建议雇员避免为「捞底」而频密转向，以免损害长期回报。他又指雇员应定期检视强积金表现，理解并管理自己的投资风险，才可于众多选择中拣出回报良好的基金。

此外，王玉麟指，去年表现下挫的债券基金，今年大跌机会不大，但未必见到大转向，投资的性价比或逊于保守基金。

多图睇清2022年强积金回报变化：

2022年按月回报图显示，11月随著联储局暗示放慢加息步伐，中港通关消息传出，利好市场风险情绪，回报率由负转正，升11%

2022年按月资金流向分析图显示，3月和11月分别有66亿元和46亿元流入股票基金，反映部分成员尝试摸底，若成员在 11 月头的时候进行基金转 换， 意味着他们可以成功捕捉该次市场的低位

过去22年强积金经历不同市场周期， 当中14年录得正回报，8年录得负回报。平均年度回报约3.6%，股票基金约5.0%。长远而言较高风险的基金确实能提供较高期望回

2022年强积金三大资产类别回报不同。每个资产类别中， 最佳表现的资产板块与最差相距甚大，股票基金高达30%，而固定收益基金亦录16%，比混合资产基金差距更大

12月份三大主要指数皆向好，股票基金指数升约11点 (+3.9%)，报291点

香港股票（指数追踪）基金12月回报最佳，为6.4%，全年回报为-13.3%

12月混合资产基金附属指数表现最佳为动态资产配置基金，回报率为0.9%，全年回报为-13.8%

12月固定收益基金附属指数回报最高为人民币债券基金（2.1%），全年回报为-6%

友邦强积金优选计划-强积金保守基金为2022年表现最佳基金，回报为0.7%，基金规模67.77亿元

万全强制性公积金计划-美国股票基金为2022年表现最差基金，回报-36.9%，宏利环球精选（强积金）计划-宏利 MPF北美股票基金居次

2022年全年强积金人均蚀逾3.8万 11月起回暖

GUM同时公布2022年强积金全年回报表现平均为-15%，人均蚀38228元。2022年强积金主要受三大因素影响，分别为联储局加息、新冠肺炎及俄乌战争。但随着11月时联储局会议暗示将放慢加息步伐，通胀数据缓和；加上中港通关消息传出，利好市场风险情绪， 带动强积金于11月起开始反弹。单计12月，GUM强积金综合指数回报升0.6%，报218点，强积金人均回报1366元。

去年十大最佳表现基金(全数为固定收益资产基金类别)均力保正回报；当中友邦强积金优选计划强积金保守基金全年回报为升0.7%。而十大表现最差基金则同为股票基金，当中万全强制性公积金计划美国股票基金全年回报为-36.9%。

GUM策略及分析师云天辉建议，成员可以留意大跌市原因纵然不尽相同，唯美联储货币政策均在其中扮演重要程度的角色，若成员能够掌握货币政策和利率对于不同资产类别的定价影响，就有助于成员作出更合适的资产配置决定。