業績前瞻｜阿里上季料多賺19% 分拆惹憧憬專家教路績前部署

2023-08-07 06:00

阿里巴巴（9988）將於本周四（10日）公布季績，綜合多家券商預測，預計6月底止財年首季度的收入中位數為2,228.8億元（人民幣，下同），按年增長8.4%，經調整利潤中位數為358.8億元，增長18.6%。大行預料阿里核心電商業務復甦，商品交易總額（GMV）將有較高增長，並關注更具體的分拆部署。

淘天618表現料勝預期

花旗早前報告指，雖然內地消費恢復速度緩慢，但受惠去年低基數及「618」表現勝預期，預期旗下淘天集團的GMV將升7.3%。客戶管理（CMR）收入亦升7.4%；另外國際數字商業集團及本地生活集團的收入增速或會提升。

業績預測🔽

雲智能集團是阿里重組的焦點之一，中信証券報告指，阿里雲收入短期將受壓，因經濟仍較疲弱，企業客戶收緊預算所致，而且阿里雲發展策略正在調整階段。該行認為，阿里雲的研發及技術實力仍然領先，中長期有望受惠生成式人工智能（AIGC）爆發的新需求。

對於業績部署，第一上海證券首席策略師葉尚志表示，市場對阿里業績持續好轉心中有數，當中電商持續復甦，但雲業務仍競爭激烈，目前正處於投放時期，相信需要比預期更好才有機會成為股價催化劑。

他又指出，早前螞蟻集團完成整改，加上近日中央放話支持民營企業，釋放多個利好訊號，而這次業績更關注其重組部署，憧憬將有更具體的分拆時間表，令估值有望進一步修復。他認為阿里90元有重要支持，「越近90蚊越值博，萬一跌穿就唔應該入」，不妨績前在貼近該水平吸納，後續看績後能否升穿102元阻力。