业绩前瞻｜阿里上季料多赚19% 分拆惹憧憬专家教路绩前部署

2023-08-07 06:00

阿里巴巴（9988）将于本周四（10日）公布季绩，综合多家券商预测，预计6月底止财年首季度的收入中位数为2,228.8亿元（人民币，下同），按年增长8.4%，经调整利润中位数为358.8亿元，增长18.6%。大行预料阿里核心电商业务复苏，商品交易总额（GMV）将有较高增长，并关注更具体的分拆部署。

淘天618表现料胜预期

花旗早前报告指，虽然内地消费恢复速度缓慢，但受惠去年低基数及「618」表现胜预期，预期旗下淘天集团的GMV将升7.3%。客户管理（CMR）收入亦升7.4%；另外国际数字商业集团及本地生活集团的收入增速或会提升。

业绩预测🔽

云智能集团是阿里重组的焦点之一，中信证券报告指，阿里云收入短期将受压，因经济仍较疲弱，企业客户收紧预算所致，而且阿里云发展策略正在调整阶段。该行认为，阿里云的研发及技术实力仍然领先，中长期有望受惠生成式人工智能（AIGC）爆发的新需求。

对于业绩部署，第一上海证券首席策略师叶尚志表示，市场对阿里业绩持续好转心中有数，当中电商持续复苏，但云业务仍竞争激烈，目前正处于投放时期，相信需要比预期更好才有机会成为股价催化剂。

他又指出，早前蚂蚁集团完成整改，加上近日中央放话支持民营企业，释放多个利好讯号，而这次业绩更关注其重组部署，憧憬将有更具体的分拆时间表，令估值有望进一步修复。他认为阿里90元有重要支持，「越近90蚊越值博，万一跌穿就唔应该入」，不妨绩前在贴近该水平吸纳，后续看绩后能否升穿102元阻力。