美國經濟衰股市估值高譚朗蔚估計三大指數恐暴跌五成「9月減息都救唔返」

2024-08-02 15:59

亞太區股市今日爆發小股災，日韓台股市午後跌勢加劇，日經指數跌近6%，至超過2200點。南韓及台灣分別跌逾3%及逾4%。亞洲股市急挫，主要受隔晚美股大跌所累，當中科技股為主的納指挫2.3%，幾乎完全回吐前一日的升勢。富昌金融集團聯席董事譚朗蔚接受《星島頭條》訪問，指真正股災會在9月減息後開始，直言美股三大指數會大跌五成。

儲局遲遲未減息

譚朗蔚看淡美股前景，其中一個原因擔憂美國經濟出現衰退。除了最新經濟數據令外界失望，他指美國經濟數據自5月、6月轉差，早前的非農及「小非農」就業數字亦不算好，通脹率亦按月收縮，「老實講，現在仍說遏通脹不實際，開始要擔心美國通縮，但市場未完全正視。」他指，高息環境持續，美國經濟已不太承受得到，而聯儲局仍未減息，「（聯儲局）可能做慢了功夫，如果單單看著通脹未達2%，可能到時有政策失誤，容讓經濟走下坡，仍未及時減得息，是要正視的危險。」

AI熱潮回復清醒

另一方面，美股估值偏高，市場開始重回基本面，他坦言之前瘋炒人工智能（AI）概念，如「Nvidia PE（市盈率）癲曬都不覺有問題，大家仍享受熱潮，」譚朗蔚認為如今投資者開始醒覺，一來是經濟開始不好，二來是市場對AI概念股季績也開始清醒。他舉例之前的相關股的季績即使一般，但只要講得通AI故事，股價仍大受刺激，但今天INTEL績後延長交易時段曾跌18%，早前TESLA績後大跌一成，「（市場）慢慢正視上季和今季，對大概的業績是否截然不同，可作為一個警號。」

美元美債息走弱

再者，美元和債息已開始走弱，「十年期債息跌穿4厘，必需要放大來說，因為不是簡單的事！」他指十年期債息跌穿4厘，將令全球高息資產如公用股、REITs會受追捧，「是跨資產的Rotate（轉移）」。資金由科技股轉投高息資產，「Mag 7（科技七雄）已完全不惡（強勢），Nvidia曾由高位跌兩成六，定義上是否進入熊市，當然有時反彈，但已經沒有牛勢。」而美元轉弱，他斷言黃金及加密貨幣亦會上揚。

他指，現在市場的大主題是減息進入直路，資金仍會輪流炒不同資產，但當拖到9月才減息，經濟已救不回來，股災將伴經濟衰退而至。因此美股三大指數跌五成不足為奇，高估值的科技股絕對有可能大跌九成。