美国经济衰股市估值高谭朗蔚估计三大指数恐暴跌五成「9月减息都救唔返」

2024-08-02 15:59

亚太区股市今日爆发小股灾，日韩台股市午后跌势加剧，日经指数跌近6%，至超过2200点。南韩及台湾分别跌逾3%及逾4%。亚洲股市急挫，主要受隔晚美股大跌所累，当中科技股为主的纳指挫2.3%，几乎完全回吐前一日的升势。富昌金融集团联席董事谭朗蔚接受《星岛头条》访问，指真正股灾会在9月减息后开始，直言美股三大指数会大跌五成。

储局迟迟未减息

谭朗蔚看淡美股前景，其中一个原因担忧美国经济出现衰退。除了最新经济数据令外界失望，他指美国经济数据自5月、6月转差，早前的非农及「小非农」就业数字亦不算好，通胀率亦按月收缩，「老实讲，现在仍说遏通胀不实际，开始要担心美国通缩，但市场未完全正视。」他指，高息环境持续，美国经济已不太承受得到，而联储局仍未减息，「（联储局）可能做慢了功夫，如果单单看著通胀未达2%，可能到时有政策失误，容让经济走下坡，仍未及时减得息，是要正视的危险。」

AI热潮回复清醒

另一方面，美股估值偏高，市场开始重回基本面，他坦言之前疯炒人工智能（AI）概念，如「Nvidia PE（市盈率）癫晒都不觉有问题，大家仍享受热潮，」谭朗蔚认为如今投资者开始醒觉，一来是经济开始不好，二来是市场对AI概念股季绩也开始清醒。他举例之前的相关股的季绩即使一般，但只要讲得通AI故事，股价仍大受刺激，但今天INTEL绩后延长交易时段曾跌18%，早前TESLA绩后大跌一成，「（市场）慢慢正视上季和今季，对大概的业绩是否截然不同，可作为一个警号。」

美元美债息走弱

再者，美元和债息已开始走弱，「十年期债息跌穿4厘，必需要放大来说，因为不是简单的事！」他指十年期债息跌穿4厘，将令全球高息资产如公用股、REITs会受追捧，「是跨资产的Rotate（转移）」。资金由科技股转投高息资产，「Mag 7（科技七雄）已完全不恶（强势），Nvidia曾由高位跌两成六，定义上是否进入熊市，当然有时反弹，但已经没有牛势。」而美元转弱，他断言黄金及加密货币亦会上扬。

他指，现在市场的大主题是减息进入直路，资金仍会轮流炒不同资产，但当拖到9月才减息，经济已救不回来，股灾将伴经济衰退而至。因此美股三大指数跌五成不足为奇，高估值的科技股绝对有可能大跌九成。