減息時代開啟 錢要放哪裡? 全面拆解資產部署 買樓最佳時機 專家:定存難再輕鬆賺錢

2024-09-19 10:51

減息時代開啟 錢要放哪裡? 全面拆解資產部署 買樓最佳時機 專家:定存難再輕鬆賺錢
減息時代開啟 錢要放哪裡? 全面拆解資產部署 買樓最佳時機 專家:定存難再輕鬆賺錢

美國聯儲局大手減息0.5厘,為4年來首次下調利率,勢為減息時代拉開帷幕,並預期成美國經濟、以至環球投資市場的關鍵轉捩點。股、樓、債、金、比特幣及定存部署勢將改寫,投資者手上資金又應該何去何從?根據彭博引述財務顧問建議,投資者應遠離科技股、削減現金,以及尋找房地產市場的機會。

宜重整股票組合 可留意細價股 

股市方面,美股七大科技股過往一直上漲,其中英偉達(Nvidia,NVDA)今年更累升近130%;不過,Keil Financial Partners財務顧問Jeremy Keil表示,隨着利率走低,現在是投資者考慮轉向科技股以外公司的好時機。他解釋,標普500指數等主要指數已嚴重偏向科技股,如果想要重新平衡的話,「你會希望在高位重新平衡」,因此現在可能是很長一段時間以來,重整投資組合的最好機會之一。

Northern Trust Wealth Management首席投資官Katie Nixon則表示,看到今年牛市中表現落後的一些市場潛力,包括細價股,因為小型公司的債務水平一般較高,並且依賴浮動利率貸款,在高利率環境下往往表現不佳,但更便宜的融資和盈利改善可能會提振其股價表現。

減息初期或成買樓最佳時機

樓市方面,美國減息意味借錢更便宜,當中包括房地產按揭。過往較高的利率令許多買家和賣家均抱觀望態度,其中買家會認為按揭成本過高、賣家亦不願放棄低利率時代的按揭。

有房地產專家表示,聯儲局實施寬鬆周期的早期可能是買家的最佳時機。不過,亦有顧問警告,較低的借貸成本只是購屋計算的一部分,這亦可能會加劇市場競爭,導致價格提高。除了樓宇按揭外,較低的利率也有助於其他類型債務的借款人,其中近年消費者很難獲得汽車貸款,部分原因正是利率上升。

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公司債、市政債回報更勝美債

債市方面,美債回報一向比持有現金更高,但期限較短的美債亦帶來「再投資風險」;而對於持有10年期和30年期國債的人士來說,「這不是甚麼問題」。

紐約人壽投資公司經濟學家兼首席市場策略師Lauren Goodwin則表示,為了提高回報,投資者可考慮從現金類證券轉向公司債和市政債券,而且此類評級最高的債券的回報也高於美債。投資平台Public經紀業務總經理 Samuel Nofzinger亦指,已經看到客戶從高利息儲蓄帳戶轉投公司債券,後者仍可獲得約6至7厘的收益。

對於本港年滿60歲的投資者而言,認購銀債亦是另一選擇,因其息率與本地通脹掛鈎,並保證不會少於4厘,雖然低過去年保底息5厘,但仍較市場普遍定存息率為高,同時亦屬低風險投資之一。同時,由於銀債年期達3年,亦意味投資者在未來3年可鎖定較高息率。

金價累升24% 花旗看3,000美元

金價方面,今年以來已一直因減息憧憬而令價格向上,其中現貨金價今年累升逾24%。除了減息憧憬外,有分析認為金價飆升主要是地緣政治和金融格局日益複雜,以及央行需求增加所致。根據世界黃金協會今年4月一項調查顯示,29%央行受訪者打算在未來12個月內增加黃金儲備。

此外,以往911事件、疫情和俄烏戰爭等事件均推高了金價,因投資者在動盪時期紛紛尋求避險資產。隨着今年美國大選臨近,花旗分析師早前亦預測,無論特朗普或賀錦麗當選,金價後市將超過3,000美元。RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis亦認為,若大選後政治紛爭不止,可能會把金價推上3,000美元。

對沖基金稱比特幣上望10萬美元

比特幣方面,受減息消息刺激影響,最新價格已升至逾6.2萬美元。天橋資本創辦人兼對沖基金經理人Anthony Scaramucci早前表示,聯儲局減息半厘對美國和全球資產價格來說是件好事,並補充指比特幣價格年底可能會達到10萬美元。

加密對沖基金Asymmetry行政總裁Joe McCann亦認為,聯儲局減息0.5厘,將對加密貨幣等風險資產有利。不過,富蘭克林證券投顧資深副總經理Connie Lo認為,減息0.25厘才是最佳結果,減息0.5厘反而令人疑慮經濟是否「硬着陸」或面臨衰退。

現金存款輕鬆賺錢方式快結束

現金存款方面,在高利率環境下,對於擁抱現金的投資者來說自然是一個福音。近年美國高收益儲蓄帳戶亦激增,部份存款證提供逾5厘利率,為美國人提供了一種幾乎沒有風險的輕鬆賺錢方式,但這個時間快將結束。財富管理公司Plancorp首席投資官Peter Lazaroff表示,歷史上很少有時期,現金是獲勝的資產類別;隨着利率下降,現在是重新評估的時候。

事實上,本港銀行定存近日普遍已出現下調,大部份均低於4厘水平,其中富邦4個月定存達3.8厘,已屬近期較佳水平,起存額需50萬元,並經由該行手機應用程式申請。

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