有調查指，港人退休儲備缺口高達360萬元，為實現無憂退休，不少人會透過儲蓄、投資「自製長糧」，但如何令這份「長糧」長食長有呢？有議員認為，金融界及政府都需要出手相助，為港人退休儲蓄保值增值做更多，提出搭建「銀髮理財通」，為港人投資內地養老基金產品鋪路；亦有學者和基金界人士認為，可藉助免稅優惠增加退休儲蓄。

金管局總裁余偉文曾表示，在銀髮經濟及退休保障方面，該局幫助政府安排和設計銀債，或按證公司的「退休三寶」——即年金、安老按揭和保單逆按揭，未來會更多考慮這些方面進一步做法，希望外界提出意見。

譚岳衡籲創銀髮跨境理財通

交銀國際控股董事長、立法會議員譚岳衡認為，可將銀髮族財富管理需求引入互聯互通，創造「銀髮跨境理財通」或「養老基金通」，為兩地長者提供多一個區域、多種類別投資選擇。他說，雖然現時外圍高息下香港金融產品回報更佳，但市場發展有不同階段，需要提前布局，「不能等到未來內地市場真正有吸引力時還沒有準備」。

立法會議員譚岳衡認為，「銀髮跨境理財通」或「養老基金通」不能等到未來內地市場有吸引力時還沒有準備。

內地養老基金平均回報2.6%

被問到內地金融機構擔憂香港養老產品競爭優勢明顯，會否擔心因此推行受阻？他相信不存在很大阻力，因為銀髮通不一定是兩地居民以個人形式，直接購買對方地區的養老金融產品，而可以是通過購買當地某金融機構產品，間接投資於養老基金。另外，內地及香港互聯互通機制運行多年，拓展至ETF等多種形式，整個渠道已經暢通，納入銀髮基金產品僅是在整個系列上增加產品。

當前內地養老金融產品分為面向機構及個人銷售的養老金產品，面向機構銷售的包括社保基金，面向個人銷售的則有儲蓄、保險、理財和基金類產品。當中根據公開數據，個人養老基金類產品截至第3季尾共有199隻，分布於54間公募機構，其中106隻成立以來實現正收益，平均回報率為2.6%，其中收益率最高超過14%。

另外，個人可購買的銀行養老理財產品推行試點計劃，近4年累計推出產品51隻，成立以來年化回報率為2.74%，產品期限為5至10年，主要投資於證券、保險、信託等金融類產品，但已有1年多時間未有新產品發行，業界普遍認為是由於產品投資期限長、仍採用試點計劃，以及產品近月收益波動較大，影響投資者信心。

此外，內地官方已將養老金融列入5篇大文章之一，在產品推陳出新上，包括支持發行養老設施不動產投資信託基金（REITs），為投資者提供長期穩定收益，並為養老項目提供融資渠道；亦有養老產業信貸業務，滿足長者醫養、康養、護理等需求。

潘紀虹表示，業界期望將「合資格年金保費」及「可扣稅強積金自願性供款」兩項產品合計的6萬元免稅額可分開計算，鼓勵市民為退休多儲蓄。

潘紀虹冀退休產品免稅額分家

激勵市民為退休儲蓄亦是解決方法之一，永明金融財富及退休金業務總經理潘紀虹表示，當前每年有6萬元的退休免稅額，但將「合資格年金保費」及「可扣稅強積金自願性供款」兩項產品合計收取，業界一直希望政府將兩項產品分開，分別提供6萬元的免稅額，鼓勵市民為退休多儲蓄。

謝佩芳：背後服務更加關懷

此外，銀行業界重視銀髮族帶來的機遇，自覺應為長者提供更為周到服務。星展香港投資產品及諮詢部主管謝佩芳稱，現時銀髮族群身體健康，亦累積一定財富，可謂進入第二個黃金年代，是銀行重視客群；同時她發覺接觸到的許多銀髮族，並不喜歡被貼上長者標籤，因此在提供服務時會一視同仁，但背後會更加關懷。中銀香港亦指，針對長者使用習慣，已在手機銀行附設語音導航功能，方便其使用。

謝佩芳稱，銀髮族是銀行重視的客群。

譚岳衡指，高齡化趨勢下，未來專為長者開設的「銀髮銀行」將在香港有前景，專門提供穩定回報、適中風險產品及「適老」服務。

港人退休收支理財
60至65歲之間退休，男性平均預期壽命83歲，女性88歲，退休後壽命在18年至28年
退休每月開支中位數	14700元
退休儲備	411萬元（住公屋、基本生活）至1215萬元（高收入人士）
退休儲備缺口	240萬至360萬元
退休後主要收入來源	自願性儲蓄、強積金、退休三寶（年金、安老按揭、保單逆按揭）、社會保障（高齡津貼、長者生活津貼）、家庭供養
退休後主要支出	醫療、住房、日常生活、旅行娛樂
市面養老金融產品	銀債、退休三寶、高息類金融產品、儲蓄型保險
資料來源：政府統計處、IFPHK調查、滙豐、中銀香港、施羅德投資

專家籲提高積金僱主供款上限

香港是全世界最長壽地區，生育率卻排名倒數，港人退休正面臨一代更比一代難的困境。一旦停止工作，生活來源將主要仰賴個人儲蓄、社會保障及家庭供養，而當前港人退休儲備缺口約在240萬至360萬元。強積金作為香港退休保障制度中重要一環，有學者及強積金業界人士均認為，若能提高強積金供款上限或比例，退休壓力將大幅減輕，但關鍵在於僱主及僱員配合意願。銀髮經濟小組成員之一、香港中小企總商會會長黎卓斌直言，該做法對疫後營商艱難中小企並不合適，但退休負擔問題是不爭事實，而目前已有部分中小企包括製造業及護理業等人口密集行業企業，計劃明年起將僱主供款上調3個百分點至8%。

強積金制度2000年12月實施以來，向約470萬名計劃成員及36萬名參與僱主提供服務，涵蓋約8成半就業人口的未來退休保障。據法例，僱員及僱主須分別作出以僱員有關入息5%計算的定期強制性供款，而月薪僱員而言，供款金額每月最高為1500元。截至2024年9月底，佔強積金總資產近8成的股票基金和混合資產基金，自強積金制度實施以來的平均年率化淨回報分別為4.4%和4.2%。

中小企商會憂面對壓力

永明金融財富及退休金業務總經理潘紀虹表示，持續通脹下，強積金供款額有關入息上限，即僱主需支付給僱員的上限1500元已經維持多年，業界希望政府提高上限，並會支持和配合政府行動，惟該舉恐怕會增加僱主負擔，尤其於疫情下經營艱難的中小企。

中大劉佐德全球經濟及金融研究所常務所長莊太量亦坦言，若參照新加坡「辣招」，直接大幅上調強積金供款比率，退休便容易有保障。他稱，強積金每年供10萬元，一個月供約8000元，才能足夠覆蓋200萬至300多萬的退休儲備缺口，若以人均每月2萬元收入計，1個月供款比率需要從1成上調至約4成，僱主及僱員在現基礎上每人再多供1成，但最大問題將在於市民意願，「逼唔逼到個人、僱主供多啲？有啲佢冇錢，有錢都未必肯做咁多」。他建議打工仔即使未經強積金儲蓄，亦要在開始工作時便每月儲蓄3成人工，直至退休為止。

對於上調強積金僱主供款建議，黎卓斌承認人口老化對香港未來養老儲備帶來壓力，惟近年全球經濟下行，尤其香港疫情後，中小企仍面對經營不少挑戰，故舉措將對中小企實在造成困難及壓力，不大合適；但他鼓勵中小企業僱主按各自能力，自行提高供款。

記者 謝甄瑜 彭胡清鈺

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