绿债超购1倍反应逊去年

2023-09-29 00:00

第2批录债认购总额按年跌7%,但仍较目标发行额超额约1倍。
第2批录债认购总额按年跌7%,但仍较目标发行额超额约1倍。

政府发售的第二批绿色零售债券(4273)昨日截止认购,认购人数及金额均差过市场预期兼逊去年。据初步结果显示,总认购人数约32.3万,较首批绿债大减34%;认购总额约302亿元,亦下跌7%,但仍较目标发行额150亿元超额约1倍。政府发言人表示,预计最终发行额将提高至上限200亿元。按此推算,认购超过6手的申请者,料可稳获6手(每手1万元)。政府计划于10月6日公布配发结果,并于10月11日在交易所上市。
因今次绿债回报高达4.75厘,业界此前料回报具备相当吸引力,认购反应将热烈。不过长达11日的认购期完结后,银行认购反应尚且理想,本地银行龙头滙丰、中银香港(2388)认购额超过去年首批绿债,券商则普遍遇冷,有券商指较去年认购表现缩水8成。分析指,在加息环境下,由于各银行推出高息定存的影响,绿债吸引力下降,加上首批绿债潜水,因此市场认购趋向审慎。
高息定存影响吸引力

滙丰此次绿债平均认购额按年升约25%,并有五分一是首次经该行参与认购绿债。中银香港、渣打银行(2888)的平均认购额亦较去年增逾3成。滙丰香港财富管理及个人银行投资及财富管理部主管安博哲表示,在本地股市不明朗下,市场对相关产品兴趣正在上升,对较稳健的投资产品的需求亦日益增加。

此外,恒生银行亦指认购反应热烈,总认购人数、金额均胜过去年,当中8成客户透过数码渠道认购。花旗银行称,由于绿债息率吸引,整体认购金额比去年上升近3成,认购反应符合预期。

中小银行方面,东亚银行今批绿债认购总额较去年录得高单位数字增幅,平均认购额增约3成。信银国际认购人数较去年微升,认购额亦升逾3成,平均认购额10万元。

工银亚洲则指,整体认购情况与去年相若,平均认购手数则较去年增加超过2成。该行零售业务与财富管理部副总经理尹可丰表示,由于绿债设有二手交易市场,加上该行豁免以股票形式在二手市场交易买入及沽出经纪费,有部分客户或会关注绿债上市后的价格,再部署于二手市场买卖绿债赚价。

银行今次绿债认购尚属理想,券商则普遍遇冷。辉立证券仅获1500人入飞,相比去年约1万人,跌约85%;而认购金额为1亿元,较去年约5亿元,劲跌8成。至于每人平均金额录得5万元,则与去年相若。富途证券亦表示,是次绿债认购反应不及去年。耀才证券未公布数据,但截至27日现金加孖展认购额接近30亿元,与去年绿债最终总认购金额近38亿元相比,仍下跌约两成。

辉立企业融资经理陈英杰此前表示,今次孖展认购情况其实与预期相若,直言市场反应差,主因首批绿债(4252)最新回报率已大约4.75厘,今批绿债每人预计仅分配到5至6手,很多客认为无水位,加上第一批绿债首挂潜水,以至态度审慎。
辉立认购额锐减8成

光大证券国际证券策略师伍礼贤表示,今次绿债总认购金额未达预期的400亿元,而认购金额、人数虽均不及去年,但是仍录得超额认购,因此表现并不算差,只是反映在加息环境下,受各银行推出高息定存影响,并且担心联储局未来进一步加息,绿债吸引力下降,加上首批绿债潜水,因此市场认购趋向理智。

对于部分券商此次绿债认购遇冷,银行认购情况则仍属理想,他认为大多数客户将钱存在券商,是为投资股票等更高风险资产,反而银行客会追求稳定回报,因而绿债更具吸引力。

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