大行点评｜大摩下调腾讯目标价至600元 重申增持投资评级

摩根士丹利发表报告表示，重申对腾讯(00700)的增持投资评级，目标价由650元降至600元，对其核心业务按预测今年市盈率25倍作估值。

该行料腾讯2021年第四季收入1420亿人民币(按年升6%)，料非通用会计准则营运溢利370亿人民币按年跌3%，主要是料网游收入按年增长放慢至5%(对比2021年第三季按年升7%)，料内地网游收入按年增长放慢至1%(对比2021年第三季按年升5%)。

大摩表示，下调对腾讯2022年收入预测5%，调低对腾讯2022年非通用会计准则营运溢利预测3%。该行指仍看好腾讯长线前景，料其2022年至2025年盈利复合增长率为24%，指其估值吸引。(jh)