环联：2021年第四季香港消费者信贷市场继续向疫情前水平增长

•各主要信贷产品（除信用卡外）均录得增长，反映消费者首选信贷类型有所变化

•年轻消费者（Z世代）使用信贷的人数增加，带动信贷市场增长

•财务机构承担风险的意愿增强，私人贷款市场出现重大转变

环联（NYSE: TRU）最新发布的《2021年第四季信贷行业分析报告》显示，香港消费者信贷市场于去年底持续复苏，反映各项宏观经济指标较去年同期明显改善。2021年第四季，失业率仅为去年同期的近一半水平。私人消费市场表现虽然仍未返回2019年第四季的疫情爆发前的水平，但按年升幅仍达7.3%*-本报告最新数据反映香港第五波疫情前的状况。虽然近期上升的新冠肺炎感染率预期将带来宏观及微观经济影响，但数据显示2021年底的信贷市场仍录得强劲复苏势头。

2021年第三季所有主要信贷产品的新增贷款宗数（衡量新开户口数量的指标，反映信贷供求；由于汇报机制所限，此为最近期数字）录得按年增长，唯信用卡除外，录得10.6%按年跌幅。无抵押循环贷款的新增宗数升幅最为明显，按年增加92.9%。同期，无抵押私人贷款（41.4%）、按揭（25.1%）及信用卡贷款（24.6%）的新增宗数亦录得强劲增长。

自疫情爆发以来，消费者及财务机构均对无抵押循环贷款持谨慎态度，以致该类别产品的表现显著下滑。然而，由2021年第二季开始，跌势出现逆转，在银行及财务机构的支持下，无抵押循环贷款新增宗数开始录得增长。财务机构占应缴款项结欠总额的比例由2019年第四季的18%增至2021年第四季的27%。整体而言，2021年第四季的应缴款项结欠总额没有太大的变化（-1.1%）。尽管新增贷款宗数增长强劲，但由于财务机构通常提供有限的循环贷款信贷额度，因此该类产品的平均应缴款项结欠仍录得跌幅。虽然新增贷款宗数录得增长，但无抵押循环贷款户口数量仍低于疫情前水平。

新增贷款宗数的整体升幅亦带动信贷活跃人数增加。回顾香港疫情爆发前最后一季（2019年第四季），信贷活跃消费者数量按年增长2.5%，及后一年升幅跌至仅馀0.1%。到2021年第四季，信贷活跃消费者的年增长回升至0.9%。信贷活跃人数增加显示消费者正重投消费信贷市场，但一个明显转变是消费者首选的信贷产品已出现变化。

根据我们的分析研究，同时使用超过一种信贷产品的消费者数量，较只使用信用卡（香港最普遍的消费者信贷产品）的人数增长更快。在2021年第四季，只有信用卡的消费者数量按年增长0.2%，而同时使用信用卡及私人贷款（第二普遍的消费者信贷产品）的消费者数量同期下跌0.6%。相反，同时使用信用卡配合其他类别的信贷产品（不包括私人贷款）消费者数量则增加2.2%。由此可见，消费者正重投信贷市场，并开始按照自身需要、偏好及风险承受能力，涉足不同类型的信贷产品。

虽然最新一季的数字显示信用卡发卡量有所下跌，而其中的原因是其他类别的产品成为增长焦点，但信用卡产品的相关指标仍然令人鼓舞。2021年第四季信用卡的应缴款项结欠按年增长3.0%，增幅为全部主要消费者信贷产品之中最高。此外，相关联的信用卡贷款新增贷款量于2021年第三季度亦录得24.6%强劲按年增长。信用卡和信用卡贷款的平均应缴款项结欠于2021年第四季分别录得3.2%和1.8%按年增长，清晰反映消费者重视和使用此两款信贷产品。虽然财务机构仍主要向现有客户贷款，但部分业务仍然录得增长。2021年第三季优良及以下**信贷级别信用卡新增贷款宗数按年增加2%。

环联香港区行政总裁林嘉仪（Marie Claire Lim Moore）女士表示：「香港新冠肺炎疫情爆发至今已逾两年，消费者信贷市场仍在努力恢复至疫情前水平。2022年第一季，香港遭受第五波疫情打击，市场参与者将密切留意财务机构是否会继续承担更多风险，以维持其信贷组合在2021年底的增长势头。」

年轻消费者的信贷途径增加

最新的环联《信贷行业分析报告》显示，市场承担风险的意愿增强，新消费者群体（特别是年轻消费者）的贷款数字录得增长。信用卡方面，于2021第三季，Z世代（1995年或之后出生）的消费者新增贷款宗数分布由2020年第三季的12%增至2021年的21%，升幅达九个百分点。按揭方面亦由年轻消费者主导，有56%的需求（以查询宗数计）是来自Z世代及千禧世代（1980至1994年出生）。

林嘉仪女士表示﹕「年轻消费者正不断推动香港消费者信贷市场的发展。对于不少财务机构而言，新接触信贷产品的消费者或信贷纪录较少的人士都是拓展业务的机遇，而在制定针对这个增长市场的策略时，能否善用增强数据将会是关键。透过为年轻消费者提供更多信贷途径，财务机构亦对经济增长担当越来越重要角色，为市民提供财务机会，成就他们的理想。」

财务机构继续寻求增长，私人贷款市场风险有所转变

私人贷款是最新一季唯一同时录得新增贷款宗数及应缴款项结欠增长的无抵押消费信贷类别。应缴款项结欠自2019年第四季以来首次录得增长，按年上升1.0%。

虽然无抵押私人贷款市场仍然由银行主导（占新批出贷款量的73%），但市场正出现多个新趋势。各类财务机构的风险分布有所扩大（反映风险分布乃财务机构承受风险意愿的指标，以优良以下信贷级别消费者新增贷款所占比例来衡量）。银行过去主要向优良及以上风险级别的消费者发出新增贷款，然而他们对优良以下级别消费者的风险分布由2020年第三季的40%增加至2021年第三季的47%。财务机构方面，优良以下风险分布于同期由83%增至96%。这一级别的逾期还款率亦持续改善，于2021年第四季按年下跌五个百分点，令财务机构有更强信心批出信贷。

2021年底持续反弹

最新数字亦显示过去一年信贷活跃人士的信贷评分出现变化。其中大部分人在2021年第四季的评分按年计持平甚至上升，反映期间经济增长扩大。

虽然环联的《信贷行业分析报告》只收录过往数字，但根据环联旗下另一份报告《第四季消费者脉搏研究报告》***（在第五波新冠肺炎疫情爆发前完成），迹象显示消费者信贷市场有望持续增长。五分之二（40%）消费者表示有意在明年（即2022年）申请新信贷，其中的44%受访者表示会申请新信用卡、42%受访者希望申请新的私人贷款、30%受访者希望申请新的房屋贷款。

林女士总结﹕「虽然香港正遭遇第五波疫情，但此前已有财务机构正积极在各个消费者群体发掘业务增长机遇。在未来数季，疫情以及更大规模的全球地缘政治事件都会对财务机构和消费信心造成影响，因此财务机构需要不断检视其风险管理技术，以适应波动的环球经济及本地市场环境。在2021年第四季，消费者有更多选择，而财务机构亦更积极拓展新市场，可见维持客户忠诚度以及确保相关信贷产品的供应是不少财务机构所关注的领域。财务机构若善用最新的数据以及分析技术，将可在不明朗的环境中前行。」

如欲获取有关环联香港《信贷行业分析报告》的资料及登记参加环联香港将在3月16日下午3时（香港时间）举行的《2021年第四季信贷行业分析报告》网络研讨会，请浏览环联网站的专页。



*香港政府统计处的数字显示经季节调整的失业率由2020年第四季的6.6%回落至2021年第四季的3.9%。牛津经济研究院的数字显示，2021年第四季的季度私人消费市场年化增长率为7.3％。

**环联CreditVision®风险评分：超优=AA；优秀=BB；优良=CC；次优=DD至HH；次级=II至JJ。优良及以下=CC至JJ。

***环联《消费者脉搏研究》于2021年11月1日至18日期间访问1,100名香港成年人所得出的结果。