区块链专栏｜参与大额买卖 USDT 能赚取可观利润？可能你已逐步坠进骗徒陷阱！

「有少部分加密货币投资者贪图「稳定」的回报，尝试以稳定币搬砖套利。本文将会详细为何稳定币搬砖成本高而利润，而且可能会误坠骗徒陷阱，甚至成为洗黑钱的嫌疑犯，希望各位投资者保障自身利益，不要参与大额稳定币的搬砖套利。」

USDT 的价格虽挂勾于美元，但受市场供需变动的影响，交易所之间会出现价差。手上有大笔资金的投资者，可能会选择在不同的交易平台或兑换店买入和卖出 USDT 赚取当中价差。不过，今时今日赚取 USDT 价差基本上是本多利小，一来实际操作相当困难，获利空间小，更重要的是这个行为容易坠入骗局或洗黑钱的陷阱，令套利者因小失大！

USDT 价差并不容易赚
一般来说，每当市场行情火爆的时候，场外资金便会源源不断进入加密世界，USDT 作为一个媒介入口，需求量自然增长迅速，短期内会出现很高的溢价。而当市场行情急剧下行的时候，很多投资者需要将加密货币兑换成稳定币或是法定货币进行避险（例如 2020 年的 312 大跌事件中，市场陷入极端恐慌，许多人渴望将已持有的各类加密货币都换成稳定币来对冲），这时候主要看需求量变化，USDT 可能正溢价也可能负溢价。

2020 年 312 黑天鹅事件｜source: TradingView

以往交易所之间经常存在差价，造成投资者获利的机会。目前加密货币迈向普及，不同地区的 USDT 价格亦变得同步。造成 USDT 价差最常见的例子便是一些战乱国家由于货币贬值而必须找到保值的产品，但黄金不容易携带，因此会偏向选择加密货币稳定币 – USDT，由于该地区对 USDT 的需求量在短时间内急升，所以在某段时间 USDT 的价格，在该地区将会维持一个高溢价水平，一些投资者看准这些时间便会再低价钱的地方购入 USDT，再到战乱地方卖出。

甚么是「搬砖」？
「搬砖」是「套戥」的俗称，在加密货币世界内较常见的俗称，英文称为 Arbitrage。「搬砖」指投资者同时利用双方利息率或货币汇率的价差，一方在较低价格时买进，并同时于另一方以较高的价格卖出，低买高卖，从而获取低风险的收益。
「搬砖」从字面的意思上可以理解作，将比特币等加密货币比喻成砖头，在 A 地购买了较便宜的砖头后，将砖头搬去 B 地以高价卖掉，赚取中间的价差。
 

甚么是「黑 U」？
所谓的黑 U，是指「涉及黑色产业的 USDT」，简单来说，泰达币（USDT）因为价格与美金直接对等，因此是不少地下产业（尤其是洗黑钱）的人热爱的加密货币，毕竟币值十分稳定，拿来交易及转帐亦十分方便。

但只要牵扯到洗黑钱即代表违法，就会有警察配合缉拿归案。一般而言，如果民众的交易所帐户内出现了从「问题钱包地址」转过来的 USDT，就有可能在执法部门的要求下，被交易所封锁整个帐户，因为警方会认为你是洗钱的共犯。

贪平有机会收到黑U
虽然加密货币具有匿名性，但是钱包内的资产转移其实是有迹可循的，警方在循线调查下，一定会掌握这些黑钱被转移到哪个加密货币的钱包地址中，这时候，这个被盯上的钱包地址只要有转帐纪录，警方就有可能把所有收受关系的地址认为是洗钱的共犯，进而要求交易所封锁整个帐号。

你可能从某些地下管道买到极为便宜的 USDT，但背后可能是洗黑钱集团为了加快黑 U 的出手而设下的陷阱。如果你买下了这些 USDT，还将 USDT 放到交易所内的钱包的话，就很有可能面临帐号封锁，以及损失无法追讨的下场。

以加密货币洗黑钱并不罕见，在香港亦曾出现大额稳定币洗黑钱的案例，例如在 2021 年7月，香港海关瓦解了怀疑洗黑钱集团，涉案金额高达12亿元，这是海关首次侦破怀疑洗黑钱集团利用虚拟货币清洗黑钱的案件。涉案者透过三间空壳公司开设加密货币交易户口及银行帐户，以频繁交易加密货币 USDT 及银行转帐方式，处理约12亿元可疑款项，部份款项最终汇至超过200多个本地及海外的户口。

海关调查发现，三间公司开设电子钱包后，从40多个电子钱包接收约8.8亿元 USDT，将当中1.5亿元 USDT 转至20多个不知名的电子钱包，另外7.3亿元 USDT 则兑换成法定货币，再存入三间公司开设的银行户口。在短短半年间，有高达500宗加密货币交易，海关指整个洗钱过程只需几日，已转手三次。

在内地，上年7月15日，内蒙古自治区公安厅破获利用加密货币帮助上游犯罪集团洗黑钱的组织，共拘捕 63 人，涉事黑钱价值 1.3 亿元人民币。内地警方发现涉案集团以加密货币帮助境内外的犯罪集团洗钱。涉案集团分工明确，2021年5月开始，Telegram 串联发展下线人员，将涉嫌网络传销、涉诈、涉赌等犯罪资金通过 TRC-20 和 ERC-20的 USDT，最后利用招募的不法人员注册匿名区块链帐户地址，兑换成人民币付给上游犯罪集团金主，从中赚取非法利益。该集团在内地各地都设有小组，组长再各自招募底层洗黑钱人员，在线上或线下操作。每完成一单洗钱业务，集团头目、小组长、取款手、底层洗钱人员等各层级都会按不同比例获得抽成。

C2C交易也有机会成为共犯？
近年越来越多犯罪集团利用虚拟货币的稳定性、隐密性、机动性和转换性来清洗黑钱，例如使用黑钱透过C2C交易平台买入USDT，再将USDT卖出换成法定货币，不断重复交易，试图令警察难以追查资金。
你可能会透过C2C交易平台以高价卖出USDT的过程中，收到犯罪集团的转帐到你个人帐户。当 a Au执法部门发现和进行深入调查时，如果你的帐户出现了从犯罪集团转帐给你的纪录，将会在执法部门的要求下，被银行冻结帐户，甚至面临诉讼的风险。

避免坠入骗局的最佳方式：选择具信誉和规模的加密货币找换店
除了不应耗费时间和精神，从事高风险的稳定币搬砖外，以不安全的交收方式兑换稳定币也容易招致大额损失，例如与陌生人见面交收，或者到不显眼的地方/假扮的兑换店进行交易，容易成为骗徒行骗的对象。

近年加密货币投资开始在香港兴起，而本港在过去数年出现不少交易 USDT 的劫案。其中在 2021 年 1月，一名33岁 USDT 卖家，相约买家于观唐创业街华基中心一办公室进行第四次交易，其间以手机转帐45万个 USDT 予对方，但收取现金时，遭3名持刀和棍的大汉闯入并抢去现金及手提电话，其后反锁办公室内，该「买家」与大汉一同登上客货车逃脱。

同年 6 月， 一名 USDT买家，应约前往观塘成业街一间商厦办公室进行交易，他抵达停车场后，两名男子向其面部喷射不明液体，并抢去其声称装有200万现金的袋，得手后迅速登上接应的私家车逃走。

2022 年 7 月，两名男子上门到红磡商业中心一间报称经营加密货币的公司，与一名年约 20 几岁的青年交易总值约160万元的 USDT。其间两人即场经网上转账 USDT 予对方，对方则向两人支付「现金」，并声称需要外出取来数钞机点算款项，随即离开现场。过后发现对方没有返回现场，查看后发现收到的「款项」其实是印有「练功券」字样的伪钞，随即报警。

想安全地进行法定货币和稳定币之间的兑换，最安全、可靠及低成本的做法，必定是到具规模、信誉良好的加密货币找换店进行交易。在可靠而具规模的找换店进行交易，不但省却寻找个别交收对象的时间，还可以有店员一对一指导，确保有专人跟进交易和解答任何交易的问题。如果因为想以平价进行交易，不惜冒险与不可信的人联络，轻则遭劫去钱财，重则会有受伤的危险。

总结：不要贪中间些少利润以身试法
利用 USDT 搬砖赚取价差看似稳健，但人手操作成本效益极低，对于一般散户投资者来说绝对不是可取的获利途径。更何况，频繁的图利操作很可能会令投资者不知不觉间成为洗黑钱的中间人，为了微薄的利润而招致犯罪的嫌疑和官非，实属不智。
现在大市正处于熊市转牛市的初段，各位投资加密货币的朋友，不妨专注于趁牛市的初段，用手上的 USDT 买入具庞大升值潜力的加密货币，这样享受到的回报必然大于持有稳定币进行套利，而且不需要承担潜在的法律风险。

免责声明
本文并非及不应被视为买卖任何理财产品的要约，亦不应被视为投资建议。投资者应就本身的投资经验、投资目标、财政资源及其他相关条件，及了解投资加密货币可能带来的损失风险，小心衡量自己是否适合参与任何投资产品。投资涉及风险，投资者不应仅根据本文的资料而作出投资决定。加密货币市场具有高风险性，市场波动剧烈，资料内所载的过往表现，不可视作未来表现的指标