政府债「食全餐」好和味散户1年回报逾1.7万今年加码推700亿零售债再发1350亿北都债

2024-02-27 17:07

财政司司长陈茂波今日宣布继续加码发行债券，规模达1,200亿元；当中700亿元为零售部分，包括500亿元银色债券及200亿元绿色债券及基础建设债券，以推动普惠金融，并提高市民对基建及可持续发展项目的「参与感」。值得留意的是，政府计划在未来五年，每年发债约950亿至1,350亿元，推动北部都会区及其他基建项目。

陈茂波表示，政府透过发行债券，可运用市场资金以推动绿色及可持续发展和基建项目，其领导的「大型发展项目融资委员会」已审视如何有序及分阶段推动北部都会区发展，强调发债所得资金不会用于支付政府经常开支。

他又指，政府将维持稳健借贷水平，预计在2024/25至2028/29年度期间，政府债务与本地生产总值的比率将介乎约9%至13%，远低于大部分其他先进经济体。

消息：主要为发展发展香港债市

政府消息人士表示，政府发债主要是想发展债券市场，以及让市民参与，以获得稳定收益，而金管局会视乎市场环境情况及息口走势而发债。消息人士又指，基础建设债券或涉及「大型发展项目融资委员会」，牵涉北部都会区项目。

港府近年屡发债券

事实上，政府近几年发债明显增多，若市民「食全餐」购入银债、绿债及三跑债等，回报会否相当可观？

去年财政预算案中，财爷已提及政府的未偿还债项只占本地生产总值百分之四，远低于大部分其他先进经济体，故有意善用发债空间，支持和加速经济发展，并让市民透过风险低、回报稳定的投资产品分享发展成果。

银债本月派息5厘

政府去年先于8月中发行针对「银发族」的银债，「保底息」达5厘，每半年派息一次，发行年期3年，当时发行规模达550亿元，申请者最多可获派23手。申请该批债券的长者已于2月1日首次获派息，息率为5厘，即每手10,000元可获利息253.42元；持23手的长者就可获5,828.66元。若以一年回报计，手持23手银债的老友记预计回报为11,500元。

绿债即沽赚更多

其后政府在2023年10月发行绿色零售债券（4273），保证息率则为4.75厘，同样每半年派息一次，发行年期3年；买入该批绿债的市民将于4月10日首次收息。若以一年回报计，获分配最多9手的市民合计可收息4,275元。

要留意的是，绿债与银债的其中一项不同之处，在于设有二手市场，该批债券周二债价收报102.95元，即每手可赚295元、9手就可赚2,655元，已比半年潜在收息约2,137元回报更多。

消息指政府会「加码」发行零售债券，共计约700亿元，当中大半属银色债券，其馀则为绿色及基建债券。

政府去年先于8月中发行针对「银发族」的银债，「保底息」达5厘，每半年派息一次。

若以一年回报计，手持23手银债的老友记预计回报为11,500元。

政府在2023年10月发行绿色零售债券（4273），保证息率则为4.75厘，每半年派息一次。

若以一年回报计，获分配最多9手绿债的市民合计可收息4,275元。

机场管理局本月发行50亿元俗称「三跑债」的零售债券（4701），每年定息4.25厘，每季派息。

若以一年回报计，持有最多3手「机场债」的市民合计可收息1,275元。

三跑债3手收息逾千元

另外，机场管理局本月发行50亿元俗称「三跑债」的零售债券（4701），每年定息4.25厘，为期2.5年，每季派息。若以一年回报计，持有最多3手的市民合计可收息1,275元。

值得留意的是，三跑债特设保本离场制，上市后除了可在公开市场出售、或向银行场外交易卖出外，市民亦可选择每季向机管局提早赎回，以取回100%本金及应收利息。该批债今日收报101.9元，即每手赚190元，3手可速赚570元。

总括而言，若市民「食完餐」购入银债、绿债及「三跑债」，并通通获派最多数目的债券，将35万元资本投放在上述债券的一年预计利息回报合计为17,050元，平均回报率近4.9厘。随着美国减息周期预计将于年内开始，各大银行的定存利率料逐步向下，目前三大发钞行的港元定存仅介乎3厘至4厘，变相令债券回报更具吸引力。