贺锦丽对抗油企更胜拜登 换人或令避险升温 「特朗普交易」随时煞车
2024-07-22 11:47 
随着美国总统拜登正式宣布退出2024年美国总统大选，并支持提名副总统贺锦丽为民主党总统候选人。市场第一个反应可能是不确定性增加，令避险情绪升温，同时令早前因「特朗普交易」而炒上的相关股带来挑战。此外，贺锦丽被视为在对抗石油公司的污染问题上比拜登更加积极，将可能令相关股份受压。
首个反应进入避险模式
CreditSights美国投资级和宏观策略主管Zachary Griffiths表示，拜登有关声明的首要影响应该是更多的不确定性，市场通常会进入避险模式，亦即股市出现抛售、投资者纷纷买入优质股。
农业信贷银行新兴市场研究与战略主管Olga Yangol则认为，人们第一个反应该是对美元负面，但现在下结论还为时过早，因这很大程度上取决于贺锦丽初次亮相、竞选夥伴的选择，以及摇摆州的民调反应。
黄金顺风比逆风更强劲
Stonex市场分析主管Rhona O 'Connel亦表示，拜登退选后的本能反应是短期内一切都悬而未决，尤其是民主党的提名问题，就避险角度来看，黄金的顺风比逆风更强劲。而拜登退选亦至少意味着给共和党带来了一个更强大的对手，并很可能会令「特朗普交易」煞车。
事实上，自拜登一场灾难性的辩论后，金融市场早已下调其成功当选的可能性，并普遍看好「特朗普交易」，当中包括美元获得支撑、美债息率上升，以及银行股、医疗股、能源股及比特币上涨。但随着拜登放弃竞选连任，交易员将观望贺锦丽是否能获得党内提名，并权衡她能否挑战特朗普的地位。
换人意味重新调整胜算
GlobalData.TS Lombard全球政策研究常务董事Grace Fan在拜登退选前一份报告已指出，民主党替换候选人意味着市场重新调整胜算，「特朗普交易」亦会有所动摇，但若贺锦丽成为最终候选人，这些押注「不太可能有太大变动」。
渣打银行驻纽约策略师Steven Englander则表示，如果贺锦丽的胜算上升，民主党赢得众议院的胜算也上升，那么对进一步财政刺激的担忧可能会减弱，从而减轻利率和美元的压力，但现在仍为时尚早，这场竞选可能与两周前的预期大不相同。
对抗油企比拜登更积极
至于在各类板块之中，石油及可再生能源行业或最受影响。特朗普早于今年6月已告诉参议院共和党人，一旦当选将允许在阿拉斯加州的美国国家北极野生生物保护区开采石油和天然气，扭转了拜登政府之前的举措。相反，拜登政府对电气化及蓝绿氢生产的支持一直是清洁能源股的一个福音。根据Bloomberg Intelligence一项分析显示，若特朗普在11月大选中获胜，将威胁到拜登政府具有里程碑意义的气候法中3,690亿美元的美国清洁能源计划。
值得留意的是，据彭博报道，贺锦丽在对抗石油公司的污染问题上，甚至比拜登更加积极。美国民主党众议员Jared Huffman接受采访时表示，「她是那种会让化石燃料产业承担责任的领导人，亦是我们现在所需要的」，又指「她绝对会继承及巩固拜登政府在气候和清洁能源方面的成功」。另有环保份子也认为，贺锦丽将毫不犹豫地反对化石燃料公司。
反对海上钻探和水力压裂
此外，虽然贺锦丽不太可能对拜登在气候变迁问题上制定的方向作出重大转变，但她对于海上钻探和水力压裂的反对，表明一旦她获得民主党提名及入主白宫，将成为石油行业的激烈反对者。例如在拜登从未支持下，贺锦丽曾于2019年呼吁禁止水力压裂，也曾试图限制加州海岸附近的新钻探活动，以及在法庭质疑联邦政府允许在太平洋水域进行水力压裂。
作为加州总检察长的贺锦丽，亦曾对化石燃料公司提起诉讼，因石油泄漏起诉管道公司，并调查埃克森美孚在气候变迁问题上误导公众。
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