量化交易員累基金虧6.2億 炫富文被翻出 揭賺錢靠與客戶對賭

近期有外媒爆出，美國知名對沖基金Two Sigma Investments已告知客戶，由於未經授權改變了基金的投資模式，合計產生了6.2億美元虧損。該基金組合由Two Sigma 高級副總裁吳艦管理，據稱已被公司停職處於休假狀態。

來自内地的吳艦今年33歲，本科畢業於清華大學自動化專業，2017年博士畢業於康奈爾大學，獲運籌學博士學位，在2018年加入量化界公認的龍頭企業Two Sigma後，他先擔任了2年9個月的量化研究員，隨後在2021年升任副總裁，並於今年升任高級副總裁。

來自中國内地的吳艦今年33歲，2017年博士畢業於康奈爾大學，2018年加入量化界公認的頭部企業Two Sigma。

而恰有網民發現，早前在内地社交媒體上出現一則炫富文章，稱其畢業5年後合計收入逾3,134萬美元（約2.45億港元）。有多位量化交易從業人士就認出，炫富文章作者與吳艦有關，更引發了一輪討論量化交易員的薪酬是否太高的討論。

炫富文章中與吳艦信息多處重合

量化交易從業人士指出，炫富文章中的工作年限與吳艦從業經驗高度一致。還介紹道，量化基金普遍採取底薪加上分成的薪酬模式，其薪酬主要部分便是交易的盈利分成，文章中前2年的薪資也符合Two Sigma公司量化新員工的薪酬水平。另外，炫富文章中，作者表示原來電腦程序員也可有如此高收入的職業，不僅符合其專業背景，也符合Two Sigma公司的薪酬水平。

吳艦的工作履歷顯示，他在2018年加入量化界公認的龍頭企業Two Sigma後，他先擔任了2年9個月的量化研究員，隨後在2021年升任副總裁，並於今年升任高級副總裁。

未經授權調整模型校準方式 Two Sigma稱其為「故意不當行為」

外媒稱，Two Sigma是次產生6.2億美元損益的基金組合由吳艦管理，包括4.5億美元的盈利和1.7億美元的虧損。其中，1.7億美元的損失主要由客戶承擔，而在盈利的4.5億美元中，除屬於客戶的2.5億美元外，則有2億屬於Two Sigma高管及員工投資基金。

知情人士稱，為獲取更多獎金分成和潛在晉升機會，吳艦在未經授權情況下調整了公司的模型校準方式，間接提高了整體風險。事實上，大型量化公司都有一套完善的模型算法和運行模式，如需校準或調整模型，不僅需要經過專人審批，也需全程公開透明。

Two Sigma並未透露其是否禁止校準或調整模型，但吳艦在去年分兩次對模型進行校準，Two Sigma在給客戶的信件亦中表示這是「故意不當行為」。

本質是賺錢自己分 虧錢客戶買單

此事也再次引發大眾對量化人員職業道德問題的審視。有業內人士表示，校準模型試圖增加風險承受度來獲利，本身沒問題，但吳艦為了自己的獎金和升職而私自調整參數試圖追求超額收益，本質則是賺錢自己分，虧錢客戶買單的行為，存在巨大的道德風險，也是監管的雷區。

事實上，諸多量化大廠均有相關規定，在公司條款規定外的額外獲利，收益均歸公司並不會給相關人員分成。目前，而美國監管部門也已介入調查。事發後吳艦不僅將被沒收去年所得的2,000多萬美元獎金收入，更恐怕面臨額外指控。

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