離岸基金來港持續增長 業界倡政府增稅收優惠

近年本地開放式基金型公司（OFC）及有限合夥基金（LPF）數量持續增長，香港有限合夥基金協會創會會長江競競建議，政府可考慮優化與基金相關的稅收條件，讓更多基金獲納入豁免，以及簡化附帶權益的稅收豁免申請程序；LPF方面，調整對私募股權投資（PE）及風投（VC）的牌照要求。

籲調整LPF牌照要求

他解釋，目前在港成立LPF或須持有9號牌照，但LPF並非公開募資及普遍規模很細，加上PE及VC的投資者能識別風險，故認為本地監管機構可以參考美國及新加坡對PE及VC更靈活及友好的監管機制，調整牌照要求，包括明確是否須要持牌；若須持牌，會否有更寬鬆監管，而非現時的9號牌。他補充，現時在美國的VC毋須持牌；至於新加坡則設立風險投資基金管理人（VCFM）牌照，簡化申請條件等。

香港有限合夥基金協會創會會長江競競建議，政府可考慮優化與基金相關的稅收條件，讓更多基金獲納入豁免。

OFC在2018年推出，主要是投資二級市場的股票及債券的開放式基金，對標開曼群島的獨立投資組合公司（SPC）及新加坡的可變資本公司（VCC）；而LPF在2020年落地，主要投資一級市場。

OFC增長數量較LPF多

財庫局早前公布，截至今年6月底，香港共有844個LPF及371間OFC，分別較去年同期增加32%及1.44倍。他解釋，OFC的增長數量較LPF多，主要因為過去兩年，在亞太及大中華地區進行私募股權投資的募資較為困難，故LPF增速較慢；至於OFC方面，港府有提供補貼，加上近兩年很多量化對沖基金及管理人都有興趣在港設立OFC。

他提及，香港的OFC及新加坡的VCC都有政府補貼，但由去年6月至今年6月止，VCC新增數量只有187間，低於OFC的229間，相差42間。他個人認為，投資者及管理人更認可香港的OFC架構及市場，亦看到越來越多擁有國際背景的管理人開始詢問，甚至乎設立OFC及LPF。

他補充，以往基金管理人會選擇在開曼及英屬維京群島（BVI）等地方設立基金，因為香港沒有相關制度，但近年當地合規成本越來越高，而香港之後推出的OFC及LPF具吸引力，在運營效率及成本方面都較離岸地區優勝，包括銀行開戶效率、稅收豁免或優惠、政府收取的註冊及維護費用。