日股單日暴跌12% 87股災後最差 日圓高見5.48算 專家反稱「未必是壞事」
2024-08-05 13:38 
美國上周公布多項經濟數據遜預期，憂慮當地經濟「硬着陸」，觸發環球股市大跌。其中日經225指數收市報31458點，跌4451點或12.4%，是1987年以來最大單日跌幅，3個交易日累計跌7643點，較7月11日高位回落逾25%，步入技術性熊市；東證指數今早一度觸發熔斷機制，收市報2227點，跌310點或12.2%，亦較7月高位跌25%。其他亞太區股市如南韓、台灣股市亦跌8%，而本港恒指亦一度跌逾500點，其後跌幅收窄。另外，日圓持續升值，美元兌日圓曾見142.19，每百日圓兌港元亦一度升至5.48算。
日本股市大跌，當中重磅股豐田汽車（日：7203）收市跌13.6%，三菱日聯金融集團（日：8306）跌19.3%，SONY（日：6758）跌8.9%，三井住友金融（日：8316）跌15.5%。三菱重工（日：7011）、瑞穗銀行（日：8411）及任天堂（日：7974）跌幅均介乎16%至20%。
雷志海：加息反映經濟轉好
安柏環球金融集團首席投資總監雷志海卻認為，今次調整是吸引的入場時機。上周日本央行加息0.15厘，引發日圓拆倉潮。但他認為央行加息是標誌性動作，讓日本人更好地認知國家經濟轉好。
他接觸日本人時發現，日本人雖然工資有上升，但不少人仍未察覺到經濟變化，相反日本央行加息，反而可「明確地告訴國民，經濟到了拐點，貨幣政策正常化，令更多日本人認知經濟走過最壞情況」，而他亦相信對日本經濟有正面影響。
日圓轉強不一定利淡股市
另外，他認為日圓轉強，不見得資金會持續流出日股，「過去十多年，很多人仍然記著，日圓強、對日股不利，日圓弱、對日股有利，因為過去日本是出口型經濟，日圓弱對日本出口正面，但十多年前已不是淨出口國家，轉變為淨進口國家，和廿年前玩法不同」。
雷志海又指，日本經濟復蘇是相當確定的，當國民也改變對日本經濟的認知，相信消費力會重新釋放。他指日本工業、製造業、消費類板塊也可考慮。至於可否參考股神巴菲特投資日本五社商社，「一般不花太多時間及精神可參考」。
巴菲特投資旗艦巴郡現時投資於三菱商事（日：8058）、伊藤忠商事（日：8001）、三井物產（日：8031）、丸紅（日：8002）和住友商事（日：8053），這5隻股票今日午後跌幅介乎14%至20%。
羅明立：日股調整未必壞事
亨達集團總經理羅明立亦認為，今次調整未必是壞事，「個市玩這麼久套利，預了有一日有強勁拆倉」，他直言日股出現調整未必是壞事，「最緊要會不會出現崩盤情況，導致環球金融市場出現大問題，暫時我覺得言之尚早」。
美元兌日圓140水平料調整
對於日圓走勢，羅明立指美元兌日圓今輪由2021年聯儲局加息及出現套利活動的102、103起步，最高接近162，「簡單調整一半，去130幾有可能」，但相信不會一下子到這個水平。他又認為，美元兌日圓於12月底在140水平會有階段性調整，即每百日圓兌港元5.54左右。
單從非農數據暫難言衰退
美國上周公布的非農就業數據、ISM製造業採購經理指數等均遜市場預期，外界對美國加大力度減息的預期大幅升溫。反映交易員取態的利率期貨顯示，9月會議減息0.5厘的機會率接近八成。而去到今年底，主流意見預期聯邦基金利率會降至4-4.25厘，換言之，外界料今年餘下三次會議，會合共減1.25厘。
安柏環球金融集團首席投資總監雷志海指出，市場一星期之間，預期的減息幅度大升，整個市場看法轉為「炒衰退」，但美國是否真的衰退，他認為單從近日數據未能作準。
上周五公佈7月非農就業人口增加11.4萬人，遠遜市場預期。但雷志海認為，非農向來是波動性頗大的數據，之後不時會有大修訂，認為市場反應不應過於敏感。而即使7月失業率上升，但勞動參與率從62.6%升至62.7%，顯示多了美國人找工作。再加上6月JOLTS職位空缺有上升，勞動力市場並非一面倒悲觀。至於美股，他說上周並非廣泛市場大跌，而是集中之前在熱炒的科技、半導體等，「某程度是Re-pricing動作」。
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