日股单日暴跌12% 87股灾后最差 日圆高见5.48算 专家反称「未必是坏事」
2024-08-05 13:38 
美国上周公布多项经济数据逊预期，忧虑当地经济「硬着陆」，触发环球股市大跌。其中日经225指数收市报31458点，跌4451点或12.4%，是1987年以来最大单日跌幅，3个交易日累计跌7643点，较7月11日高位回落逾25%，步入技术性熊市；东证指数今早一度触发熔断机制，收市报2227点，跌310点或12.2%，亦较7月高位跌25%。其他亚太区股市如南韩、台湾股市亦跌8%，而本港恒指亦一度跌逾500点，其后跌幅收窄。另外，日圆持续升值，美元兑日圆曾见142.19，每百日圆兑港元亦一度升至5.48算。
日本股市大跌，当中重磅股丰田汽车（日：7203）收市跌13.6%，三菱日联金融集团（日：8306）跌19.3%，SONY（日：6758）跌8.9%，三井住友金融（日：8316）跌15.5%。三菱重工（日：7011）、瑞穗银行（日：8411）及任天堂（日：7974）跌幅均介乎16%至20%。
雷志海：加息反映经济转好
安柏环球金融集团首席投资总监雷志海却认为，今次调整是吸引的入场时机。上周日本央行加息0.15厘，引发日圆拆仓潮。但他认为央行加息是标志性动作，让日本人更好地认知国家经济转好。
他接触日本人时发现，日本人虽然工资有上升，但不少人仍未察觉到经济变化，相反日本央行加息，反而可「明确地告诉国民，经济到了拐点，货币政策正常化，令更多日本人认知经济走过最坏情况」，而他亦相信对日本经济有正面影响。
日圆转强不一定利淡股市
另外，他认为日圆转强，不见得资金会持续流出日股，「过去十多年，很多人仍然记著，日圆强、对日股不利，日圆弱、对日股有利，因为过去日本是出口型经济，日圆弱对日本出口正面，但十多年前已不是净出口国家，转变为净进口国家，和廿年前玩法不同」。
雷志海又指，日本经济复苏是相当确定的，当国民也改变对日本经济的认知，相信消费力会重新释放。他指日本工业、制造业、消费类板块也可考虑。至于可否参考股神巴菲特投资日本五社商社，「一般不花太多时间及精神可参考」。
巴菲特投资旗舰巴郡现时投资于三菱商事（日：8058）、伊藤忠商事（日：8001）、三井物产（日：8031）、丸红（日：8002）和住友商事（日：8053），这5只股票今日午后跌幅介乎14%至20%。
罗明立：日股调整未必坏事
亨达集团总经理罗明立亦认为，今次调整未必是坏事，「个市玩这么久套利，预了有一日有强劲拆仓」，他直言日股出现调整未必是坏事，「最紧要会不会出现崩盘情况，导致环球金融市场出现大问题，暂时我觉得言之尚早」。
美元兑日圆140水平料调整
对于日圆走势，罗明立指美元兑日圆今轮由2021年联储局加息及出现套利活动的102、103起步，最高接近162，「简单调整一半，去130几有可能」，但相信不会一下子到这个水平。他又认为，美元兑日圆于12月底在140水平会有阶段性调整，即每百日圆兑港元5.54左右。
单从非农数据暂难言衰退
美国上周公布的非农就业数据、ISM制造业采购经理指数等均逊市场预期，外界对美国加大力度减息的预期大幅升温。反映交易员取态的利率期货显示，9月会议减息0.5厘的机会率接近八成。而去到今年底，主流意见预期联邦基金利率会降至4-4.25厘，换言之，外界料今年馀下三次会议，会合共减1.25厘。
安柏环球金融集团首席投资总监雷志海指出，市场一星期之间，预期的减息幅度大升，整个市场看法转为「炒衰退」，但美国是否真的衰退，他认为单从近日数据未能作准。
上周五公布7月非农就业人口增加11.4万人，远逊市场预期。但雷志海认为，非农向来是波动性颇大的数据，之后不时会有大修订，认为市场反应不应过于敏感。而即使7月失业率上升，但劳动参与率从62.6%升至62.7%，显示多了美国人找工作。再加上6月JOLTS职位空缺有上升，劳动力市场并非一面倒悲观。至于美股，他说上周并非广泛市场大跌，而是集中之前在热炒的科技、半导体等，「某程度是Re-pricing动作」。
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