阿里发换股债最多集资390亿

阿里巴巴（9988）昨晚宣布，发行2031年到期可换股优先票据，集资45亿美元，并预计将授予票据买家额外购买最多5亿美元的选择权，意味集资规模最多达50亿美元（约390亿港元），为同步回购、提供资金予现有股份回购，以及为定立限价看涨交易所需成本提供资金。这是继京东集团（9618）后，再有大型科企发换股债集资，分析指科企接连的发换股债行动，可能引起科企是否存在资金紧张问题猜测，或会对整个科网板块以至港股短期造成一定沽压。
专家：惹资金紧张猜测

彭博在阿里官宣前，昨午已引述消息报道，阿里目前需要资金投资其核心商业和云端业务，以及加大对人工智能投入，集团正与投资银行就发行可转换为美国上市股份的债券进行商讨。消息导致阿里港股股价跌穿80元关，最多跌6.7%，收报78.65元，跌5.2%，为3个半月以来最大单日跌幅。阿里官方宣布计划后，其股价于美市早段曾跌逾2%，折合与港股收市价相若。近月中资科技股在今轮港股的升浪中大幅反弹，截至周一阿里由4月低位累升28%；京东同期则曾从低位反弹4成。

东亚证券高级投资策略师陈伟聪表示，阿里既要进行回购及派息，又要发展AI业务，以及加大投改善电商平台，资金需求大，因此对集团里趁股价反弹发换股债「抽水」不感惊讶，惟认为行动或对整个科网板块造成一定压力。

富途证券香港首席策略师陆秉钧则认为，阿里发换股债有机会摊薄股东利益，加上内地现时电商同业竞争激烈，阿里股价中长期沽压或较大，又认为接连有科企发换股债，可能引起科企是否存在资金紧张问题猜测，加剧港股短期调整压力。