团结香港基金：港应发展数码货币

　　(星岛日报报道)近年各国相继开展央行数码货币（CBDC）的研发，根据国际结算银行的最新调查，全世界86%的中央银行都在进行CBDC研究。团结香港基金发表报告表示，本港应致力发展央行数码货币，包括为公众设计的零售型CBDC，以及为银行等金融机构服务的批发型CBDC。

　　香港金管局于2017年开始批发CBDC研究项目，并在今年启动零售型CBDC研究项目「数码港元（e-HKD ）」。零售型 CBDC方面，团结香港基金研究员陈颖茵认为，金管局应先制订一个系统的零售支付策略，以完整香港的支付系统。她强调，当局在研发过程中，应注意数码港元与现有支付系统，如转数快系统的兼容性，让市民可根据需要选择支付方式。

　　陈颖茵称，金管局在推动数码港元时，可与八达通等使用覆盖率较高的私营电子支付商进行公私营合作。当局亦可从技术简单、易于操作的场景，如政府资助派发、水电煤帐单支付等开始，推出不同数码港元使用方案。

　　此外，数码港元未来可应用于跨境支付，陈颖茵认为香港可与内地合作，推出内置数字人民币和数码港元的双币电子钱包，在钱包里进行双币之间的转换，方便香港居民在内地使用人民币进行支付。她建议双币电子钱包可先在粤港澳大湾区试行，以推动两地的资本流动。例如，深港通的资金流动采取闭环模式，投资者无法灵活地在不同投资产品之间转换。而数字人民币具备编程性，可设计数字人民币为只限于购买几类香港投资产品，如股票、债券等，避免将资金限制在一个特定产品类别。长远而言，两地可以打通股票通、债券通和理财通等金融市场互联互通机制。

　　批发型CBDC方面，陈颖茵认为，香港应探索批发型CBDC在金融行业的应用，当局可参考瑞士等国家，将CBDC系统与交易所系统连接，以促进CBDC在证券交易及结算中的应用。长远而言，本港应与多国央行合作，成为批发型CBDC中心。本港目前已与内地、泰国、阿联酋等四地央行共同建立批发型CBDC跨境应用的平台「m-CBDC Bridge」。新加坡金管局亦正与马来西亚、澳洲等中央银行合作建立一个类似的CBDC平台。面对来自新加坡的竞争，她指香港并非完全没有优势，「m-CBDC Bridge的建立时间早于新加坡的平台，研究进展亦较快，香港应将m-CBDC Bridge与更多国家的CBDC连接起来。」

　　陈颖茵认为金管局应与财经事务及库务局成立一个CBDC发展联合督导小组，促进CBDC在经济和金融体系中的运用。

　　本港目前已有转数快等广泛使用的电子支付工具，助理研究总监及经济发展研究主管水志伟指，相较八达通等电子支付平台，数码港元未来可应用于更多复杂的使用场景，如医疗保险索偿、申请债券、海外旅游支付等。高级副总裁兼公共政策研究院院长黄元山补充，数码港元可进一步方便市民在大湾区内进行跨境支付、投资等，又认为数码港元仍有很多待开发的用途，「现在仍未能想像CBDC的所有用处，相信它会改变整个金融及经济圈。」