中银香港2388｜半年多赚7.1% 派息44仙

中银香港(02388)上半年赚134.72亿元，按年升7.1%，每股盈利1.2742元，中期息维持派0.44元。受惠加息周期，该行管理层有信心全年净利息收入和净息差持续稳步改善，并对下半年盈利表现保持乐观态度。

净利息收入增8.7%

中银上半年净利息收入153.81亿元，按年跌3.5%。计入外汇掉期合约资金收入或成本后，净利息收入176.63亿元，上升8.7%，主要受惠市场利率上升。净息差为0.99%，按年降9个基点，若计入外汇掉期合约作出调整后，净息差1.13%，上升3个基点。

财务总监刘承钢相信，随着利率上升，并按目前情况估计，净利息收入及净息差将有望保持上升趋势，惟视乎香港加息的时点及幅度等因素。他期望下半年净利息收入增长能弥补费用收入下降，料随着本港经济恢复正常，全年贷款可望维持中单位数增长。受疫情及市况波动影响，该行上半年净服务费及佣金收入按年下跌22.7%，至51.44亿元。客户贷款则较去年底增长5.1%。

减值拨备增45%

期内中银减值准备净拨备17.14亿元，按年增加45%。风险总监蒋昕解释，拨备增加因应宏观经济环境严峻而调整拨备模型参数，以及个别内地房地产客户及东南亚客户信贷质量下降。该行将密切关注情况，加强风险管控，确保拨备充足，料全年信贷成本将会增加，惟不良贷款比率仍可控。

该行上半年内房企业贷款1029亿元，较去年底降2.7%；占总客户贷款比重6.1%，下降0.5个百分点；有关总拨备比率2.3%。至于东南亚业务不良率为2.53%，较去年底升0.14个百分点，蒋昕料东南亚业务全年不良率仍有升压。