新股｜药师帮明起招股 集资不足4亿 入场费4646元

中国院外数字化医药产业服务平台药师帮（9885）明日起开始招股，发行近1580.9万股股份，其中一成于香港作公开发售，集资最多约3.64亿元，招股价介乎19元至23元，每手200股，一手入场费近4646.39元，预计将于6月20日截止招股，6月28日挂牌，中金为独家保荐人。药师帮引入一名基石投资者，中关村国际控股旗下ZGC international Limited认购1280万美元（约1亿港元）。

目前有不少同行在港挂牌，药师帮执行董事兼首席财务官陈飞表示，公司有差异化及独特之处，首先公司的营运模式是「自营+平台+首推」，在广度的覆盖、深度渗透及高毛利业务的支撑下，与其他已上市及未上市的公司有区别，其次公司的自营业务强调高速周转，不占用过多资金，令规模扩大有安全边界，另公司面对中端市场，很早进入及深耕药店及基层诊所，而非专注大型连锁店，确保规模及营利能力在过去数年不断改善。他续指，现时港股有京东健康（6618）及阿里健康（241）等优秀公司，这两者均倾向B2C（企业对消费者）的业务模式，而公司则倾向B2B（企业对企业），故有细微分别。

被问及市传公司拟集资数亿美元，为何是次上市集资额有所缩减。他表示，公司的发行规模按原计划推进，没有大的改变，而药师帮的资金充裕、经调整净亏损不断收窄，及拥有强大股东背景，故企业经营稳健。他提及港股市场在过去一段时间较波动，但认为市场一直起起伏伏，短期波动不会影响公司整体上市时间表规划，公司按部就班，水到渠成便推进上市，不会预测市场情况，另公司对自身基本面、内地医药行业及中国经济环境有信心。

药师帮成立于2015年，招股书显示连亏三年，2022年录得亏损14.89亿元（人民币，下同），按年扩大2倍；全年收入142.75亿元，按年升41.4%。2022年录得GMV为378亿元，在中国院外数字化医药流通服务市场中占21%的市场份额。