以巴战争升级 金价近月升一成 突破2,000美元 专家看好 慎选4大投资黄金工具
2023-10-29 15:11 
以巴战争踏入第四周，局势未见降温迹象，以色列总理更警告与哈马斯的战争将会是「漫长而艰辛」，令市场避险需求增加，其中国际金价上周五已升穿每盎斯2,000美元大关，单日升21.12美元或1.06%，收报2,006.07美元，为今年5月以来首次。以全周计，金价累升1.27%；并已连升三周，累升近一成。
若以10月份计，金价暂累升8.5%，如果持续升势的话，本月势创2020年7月以来最大单月升幅。至于金价在2020年所创下的历史最高价为2,075.47美元，即距离现价仅约3.5%，随时再创新高。
美国债务忧虑间接推高金价
除了以巴战争升级令金价向上外，美国债务前景的忧虑亦间接推高了金价。在近期美债息率持续高企下，按照惯例，不计息的黄金多会面临巨大的抛售压力；不过，贵金属投资机构Sprott Inc.管理合夥人Ryan McIntyre表示，由于美国政府债务已超过33万亿美元，令越来越多投资者开始担心美国政府的财政前景和不断增长的债务。
McIntyre认为，这不只是关乎美国政府债务的规模，「最可怕的是赤字」，并更关注事情的发展轨迹。他又指，金价上涨反映美国经济面临潜在债务螺旋风险越来越大，因为利率上升反映了借贷成本上升，加剧了对更多资本的需求。
花旗看好 最高料见2,150美元
事实上，在以巴开战之初，花旗银行投资策略及环球财富策划部主管廖嘉豪已曾指，金价未来6至12个月料见2,150美元。此外，华侨银行香港经济师姜静亦预期，明年底国际金价或上涨至2,040美元。因此，在如此背景下，黄金投资近日也成为了热门话题，但投资方法众多，究竟那一类才能最好捕足升势呢？
1. 购买实物黄金是最直接及传统的投资方法，投资者可到金铺或银行购买实金如金粒或金条，一般实金金粒以1両为单位、金条以5両装为主；金币重量则分为1盎斯、二分一盎斯或四分一盎斯等。不过，投资者入手前要考虑收藏方式及位置，携带时亦较不便，而且入场费及买卖差价亦较大。
此外，要留意的是饰金如金链或金戒指等，并非投资首选，因为多涉及手工费及火耗费，而且金铺回收有关产品时亦有较阔的买卖差价。
2. 投资者可到银行开设被称为纸黄金（Paper Gold）的黄金存摺帐户，以进行黄金交易，交易种类分别有香港99金、9999金及伦敦黄金等，买卖单位由1钱至1両不等，入场门槛较低，数千元已有交易。
同时，由于纸黄金并无杠杆效应，因此风险亦不算高，惟黄金存摺不受存款保障计划保障，投资者亦没有实金拥有权，一旦投资机构倒闭恐血本无归。
投资黄金ETF 港美也有选择
3. 投资黄金ETF为较方便选择之一，买卖方式与一般股票相近，可作市价、限价及止蚀盘买卖等指示，但涉及一定手续费。此外，黄金ETF一般有实金支持，当投资者买入ETF时，发行机构亦需买入相应价值的实物黄金。
目前在港上市的黄金ETF包括有SPDR金ETF（2840）、价值黄金（3081）及恒生人币金ETF（83168）。至于在美上市的黄金ETF，则有GLD、IAU、GDX、GDXJ及GLDM等；更有两倍杠杆选择如UGL；以至3倍杠杆如GDXU、UGLD等。
4. 投资黄金相关股以捕捉金价升势，例如招金矿业（1818）、紫金矿业（2899）及山东黄金（1787）等，优点是波幅一般较ETF大，但有机会受其他因素如市场气氛影响，未必能跟足金价升幅，更有可能随时出现大升大跌的风险。
至于周大福（1929）、周生生（116）和六福（590）等金饰股虽然亦受金价带动，但零售等其他因素影响则更大，并非捕捉金价升势的首选。美股方面，除了有曾获巴菲特投资的世界最大金矿商之一的巴里克黄金（GOLD）外，亦有纽曼矿业（NEM）等多只股份选择，更设有金矿股ETF如GDX等可供选择。
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