星基金押错中港股 沽空错日股 半月劲蚀19%收档 月初曾称港股机会「千载难逢」

新加坡对冲基金Asia Genesis Asset Management押错了中港股市及沽空日股后，录得「前所未有的亏损」，即将关闭其宏观基金（Asia Genesis Macro Fund），并向投资者归还资金。

试图捞底恒指犯大错

据彭博引述Genesis一封致投资者的信函指出，旗下宏观基金在1月份亏损了18.8%。基金创办人兼首席投资官Chua Soon Hock表示，「我已经到了失去作为交易员信心的阶段」，而且自去年10月以来的艰难交易和「灾难性的1月」已证明过去的经验不再有效，并对其不利。

他又指，基金试图「捞底」恒生指数时犯了一个「大错误」，并对日经指数与恒生指数的价差感到「震惊」，而这个价差使中国和日本股票的估值与1991年时相同。他更认为，「短期和长期风险回报原则已经发生了转变」。

不明内地不对抗通缩

报道指出，中国国务院总理李强要求当局采取更有力措施，以稳定低迷股市和投资者信心；但到目前为止，政府尚未采取激进措施以促进经济增长。Chua Soon Hock则在信中指出，「我仍然不明白中国政策制定者不对抗通缩的原因」。

至于该基金被压垮的最后一根稻草，就是人行于上周一（15日）维持贷款基准利率不变，令押注减息的投资者感到失望。此外，他又提到习近平于上周二（16日）的讲话中，向股市投资者表明重点不是金融市场，令该基金最终于上周四（18日）之前平仓。

年初仍管理逾25亿资产

报道又指，Chua Soon Hock本身从对冲基金行业退休多年，但在2020年带着一支基金回归，旗下宏观基金从2020年5月成立到去年底，年化收益率为7.9%，并没有出现亏损，截至年初还管理着3.302亿美元（约25.8亿港元）资产。不过，在今年1月的三星期内，一个单边跌市已就该基金关闭。

值得留意的是，去年2月有报道指出，该基金开始做多恒指和新加坡元，并做空日元兑美元；而据《南华早报》早前报道亦指出，他曾认为港股经历2023年的惨淡下跌，将面对一个「千载难逢」（a “once-in-a-lifetime” opportunity）收拾残局的机会，并认为中国政府会采取更多措施来应对熊市和投资信心下滑。

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