保监局提醒保费融资涉风险 投保前后要审慎

保险业监管局长期业务部主管（署理）吕愈国撰文称，保费融资是一把双刃剑，利率高企下风险上升，提醒市民投保前后要审慎，能在龙年做个「精明投保人」。 

他表示，回首过往两年，利率急升，低息环境终结，投资市场剧烈波动，保单持有人和业界亦受影响。保监局一直密切留意市场情况，尤其关注对利率变化较爲敏感的保费融资业务的走势及风险。

去年保费融资明显放缓

据最新数据，2023年保费融资活动已明显放缓。新造保费中，保费融资业务占比已由2022年的43%下跌至2023年的21%，2023年第四季度更跌至多年来单季最低水平的9%，反映投保人在高息环境下对保费融资取态审慎。就保费融资保单，保监局于2022年和2023年分别收到28宗和50宗相关投诉，主要内容涉及中介人在销售过程中未有提及有关风险，以及保单条款、借贷利率等资料不实或误导。

保费融资是双刃剑

他指出，保费融资是一把双刃剑，在过往低息环境下，投保人希望透过保费融资赚取保险产品与贷款当中的息差，借助杠杆效应倍大保单回报，然而此举会同时倍大风险及可能损失。现时利率高企，保费融资的偿债成本随之上升，加之市面上以融资方式购买的多为分红保险产品，该类保单收益受保险公司投资表现影响，并非保证且回本期较长，令保费融资的风险骤增。

市场走势存在很大的不确定性。有投保人可能认为目前利率经已见顶并将逐步回调，正考虑使用保费融资；亦有投保人可能担心高息仍将持续或保单回报不及预期，打算终止现有保单。保监局藉此机会，希望再次提醒投保人，使用保费融资，投保前后均应充分考虑，做出明智决策。

投保前了解风险、如实申报

吕愈国指，保监局、金管局2022年发布的新规定要求，如使用保费融资，保险中介人须向投保人充分解释保费融资可能涉及的风险，并请投保人签署详列保费融资风险的《重要资料声明书 — 保费融资》。投保人应在确保全面理解文件内容的情况下再进行签署。

他又称，新规定亦要求保险中介人应对客户做出全面的负担能力评估，适当考虑贷款影响。在未获得保费融资贷款资料的情况下，保险中介人无法评估贷款影响，故不可提供任何保费融资的建议或招揽。如负担能力评估结果显示客户存在过度杠杆借贷风险，保险公司须施加额外措施，例如要求客户提供资产及收入证明以供核实。

财务需要分析真实性重要

而负担能力评估依赖于投保人进行「财务需要分析」（Financial Needs Analysis） 时提供的资料，他表示，其真确性非常重要。在近期保监局查察的个案中，有保险公司因识别到投保人属过度杠杆借贷风险客户，便要求投保人「确认」有否额外流动资产或会否调整保费负担能力，投保人则多次修改「财务需要分析」，不断增加所申报的流动资产。多次修改不但令资料真确性成疑，更可能令投保人购买不合适的保单。除检视保险公司的作业模式外，亦提醒投保人有责任提供真确的财务资料，不应夸大收入和流动资产等，以避免出现负担能力错配或推荐产品错配。

投保后及时检视、退保三思

吕愈国强调，如涉及保单回报和贷款利息均为浮动，在保单发出后，投保人应定期检视相关资料，利用适当方式对波动做好额外风险准备，避免被迫提前退保。

寿险提早退保 有人本金几近全输

至于寿险保单多涉及长年期，他指出，提早退保将带来损失。投保人要特别留意，使用保费融资购买长期保单，因杠杆作用，提早退保损失可能进一步倍大。在近期保监局查察的个案中，有投保人因为担心利息上升，在保单生效仅几个月后便退保，结果保单退保价值用予偿还贷款后仅馀400港元，30万港元本金全部损失，考虑其他贷款费用，亏损率超过100%。除金钱损失外，提早退保亦会令投保人失去保单的保险保障，日后再投保亦可能因健康状况转变等因素而无法获得相同的保障。

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