银行游说买不明产品易中伏 林本利分享退休理财十大失误 「越接近退休 越多人埋你身边」
2024-11-10 06:00 
辛勤工作数十年，终于等到退休的一日，不少「老友记」心怕会坐食山崩，往往全副「老本」投资各式各样产品。林本利过去十多年接触数以千计学生，发现一些人投资过份进取，一些人则连自己投资甚么也不知道，他总结港人退休投资十大「惨案」，值得大家警惕。
入市前没做足功课
首先不少退休人士炒卖自己不熟悉的科技股、细价股。回看2021年，他坦言很多投资者追捧科技股，入市前却没有做足功课，「连自己买甚么也不知道，甚么是药明生物（2269）、美团（3690）、快手（1024），（结果）被人斩手，流血不止。」他戏称这些股票为「科幻股」，因这些上市公司当时业绩平平，却被不少市场人士唱好，股民听信投资贴士便惨被「套牢」。
他以恒生科技指数为例，2020年7月由7000多点起步，在2021年2月推升至11000点，升势由美团、快手等推动，其后这些「科幻股」泡沫爆破，科指2022年10月低见2700点水平，由高位计大跌七成多，更甚是买科技股几乎没有利息可收。
细价股同样令不少人损手，林本利有朋友因为炒细价股，结果连楼也输掉，「投资100万元下去，结果停牌。记住不要炒这些细价股！」
银行热销投资产品
同样地，千万不要买一些自己不认识的衍生产品，如过去十多年，一些银行关系经理向客户推介股票挂鈎票据（ELN），被戏称为「I kill you later」的累计期权（Accumulator），「记住越是接近退休年纪，因为你有钱，所以很多人会埋你身边。」
林本利曾经被银行客户经理游说投资杠杆寿险，数年前低息环境下，这些寿险产品以较高息口作招徕，称回报有3厘多，然后客户经理会建议进行保费融资90%，「你买200万元，自己放下20万就行了，其他180万元就借钱，杠杆10倍，有学生就这样中招。」他近年多次提醒学生，不要拈手杠杆寿险，「我也质疑客户经理，是否知道你自己在卖甚么？」当时贷款利率很低，只是2厘多，他向客户经理提问，这个2厘多贷款利率是否永远不变？寿险产品的3厘多回报又是否保证？
客户经理此时才「和盘托出」，首先其寿险产品的3厘回报是非保证的，实际回报视乎投资表现而定，贷款利率则跟随最优惠利率（P）浮动。
杠杆寿险加息势危
因此投资者承受两边的风险，有学生「中招」投资在杠杆寿险，贷款利率由最初3厘多，在加息周期下变成6厘多，投资回报不足4厘。林本利直斥，更离谱是该最优惠利率（P），「原来那个P是跟美国P的，不是跟香港未到6厘的P，而是跟美国接近8厘的P！」结果该学生一方面在杠杆寿险上赚不了多少，另一方面因6厘多的贷款利率，不可能再借下去，唯有动用自己积蓄，偿还百多万元的保费融资。
对于退休人士，林本利建议动用退休金还清楼按，「大额楼按还剩少少也可以，但不要继续背重债」，因为退休后每月要依靠投资收入，仍有楼按在身，还息又还本，会影响现金流。「所以你应该尽量清还楼按，很多人说不还了，说楼按只是1厘多至2厘，你年轻、四五十岁还可以了，但是你去到60多岁了，突然间加息至4厘多怎办？」
更甚是，他见过有退休人士，一方面有楼按未还清，另一方面拿退休金作其他高风险投资，但眼光不济输清光，晚景凄凉。
买股票切忌All-in
林本利又讲述一位学生的退休理财错误，让大家警惕。这位朋友有400多万元退休金，2019年用200多万元买中国石油（857）一只股票，由5元多沟货至4元，结果2020年4月国际期油价格一度跌至负数，中石油跌至2元多，帐面损失一半。「记住你起码要持有十只以上的股票，还有是不同的行业、不同的板块，每只最多占10%，做到分散投资风险！」林Sir不知学生有否沽货止蚀，若持有至今，股价已「返家乡」，期间收息也不少。
这位朋友另一错误是以另外200万元买入派息基金，其计划很美满，因这只基金月月派息约1万元，足以让他支付居于村屋的租金，两年来收了20多万元息交租。林本利听毕便着朋友详阅基金条款，结果他发现基金派息可以来自投资本金，200万元此时帐面只剩下约180万元。
「所以你自己买债券收息，好过帮衬基金，起码透明度高，譬如政府债券，你看到债券每半年派息给你，持有至到期会给你本金。但是基金的本金可亏损，没有保证的。」
永续债券非好选择
当然，投资债券并非完全没风险，林本利认识有准备退休的长者「瞓身」买内房债，贪其息率高达8厘，极为吸引。结果遇上公司破产违约，血本无归，把大部分退休金输掉。
另外，投资永续债也有一定风险，因永续债是没有到期日，不同传统债券投资10年、20年或30年后可取回本金。若投资者需要套现的话，只能在市场上找其他投资者接货，因此可能蒙受本金损失。有学生早年以1000万元买永续债，美国在2022年突然大幅加息，债价急跌，其投资本金只剩下700万元，决定止蚀离场。若持有至今，跌剩400多万元。
此外，买政府债券也要警剔矽谷银行破产的「惨案」，矽谷银行在债息仅1厘的时候买入长年期国债，结果美国突然大幅加息，债价大跌，导致资不抵债。
自置物业无惧加租
说回退休理财，林本利建议长者最好拥有自置物业，因为租楼不时要面对加租，有退休朋友便因业主加租，需要越搬越远，由市区搬到屯门，将来可能又再搬远一点。
另一方面，他留意到有些学生过份保守，过去这十多年长期低息，定存只是近两年才多一点利息，一些学生的退休金只赚1厘息的回报，长期跑输通胀，日积月累下，这笔钱的购买力会越来越低。
提防骗子│退休人士 骗徒至爱
近年本港诈骗案数字持续上升，骗徒手法层出不穷，令人防不胜防，退休人士往往是骗徒的头号猎物，林本利亦有学生和朋友身陷骗局，因而输掉整副身家或欠上一身债。
有学生曾堕加密货币骗局，在WhatsApp「遇上」美女搭讪，「其实（真身）可能是男人」，教他买比特币，赚钱后想套现，骗徒则讹称要支付一定金额交税后才可提取，结果当然是无法得到这笔钱。
另外有学生则堕入网上情缘，同一时间接获财务公司来电诱导借钱，他怀疑两者可能有关连。
「小心老公拿层楼去二按三按」
近年太多借钱广告，特别会诱使大家把物业加按贷款，他认识的几个家庭，也是男士堕入此陷阱，「奉劝女士，小心你老公拿层楼去做二按三按。联名的楼都可以借，通常财仔（财务公司）会借一半给他。」他曾帮助一些身陷高息二按困境的家庭，进行债务重组，将贷款由财仔转到其他银行，息率可由20多厘降至3厘多。
此外，林本利忠告学生，未必人人适合做生意，「记住不要随便创业，为人父母，更加不要随便给钱下一代创业，有些退休长者卖了层楼去帮子女创业，做生意是很困难的，后来整笔钱输光，父母要住公屋。」最后他提醒，不要过度消费，也不要赌博，他认识一些人平日很有派头，住南区豪宅，坐名贵房车，出入马场，原来外表光鲜是用借贷堆砌出来，实际上欠下一身债务。
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