内地40日春运今起启动捕捉5大板块发新年财国泰携程点部署？

2025-01-14 06:00

港股2025年开局失利，连日下跌兼失守19000大关，但为期40天的内地春运于今日（14日）展开，预示1月底的农历新年即将来临，新春概念料成资金短线炒作主题。概念股中，除近日炒高的国泰（293）外，在内需板块领跑的旅游平台股料可重拾活力，中资航空、影业及濠赌股受惠新春档期，预期动力不俗；至于国策谷消费基调下，速递业亦料可受节日消费情绪带动，不妨同时留意。

内地春运由今日起至2月22日结束，国新办预期跨区域人员流动将达90亿人次。国家民航局指出，预测今年民航春运旅客运输量有望突破9,000万人次，创同期新高；春运期间，全国日均航班计划约18,500班，按年增长8.4%。从行业面看，内地航空业复苏步伐稳健。按国家民航工作会议数据显示，2024年民航全行业旅客运输量创历史新高达7.3亿人次，以及完成货邮运输量898.2万吨，按年增长17.9%及22.1%。

国泰炒上中资航空追落后

板块表现方面，三大中资航空股去年第四季亦回勇，近期则集体于高位消化。不过，若以股论股，同业国泰受惠重建进程理想，于航空股中持续当炒，上周四更凭重启航线及定出今年客运航点目标破百的消息，炒高近8%至近年高10.6元水平。该股急抽后虽呈超买，但专家指仍可追入。

王道资本及家族资产管理执行董事黄敏硕表示，国泰于航空股中强势，较三大中资航空股可取，因其业务较国际化及已完成重组。股价方面，国泰走势与大市背驰，11月突破后走高至9.9元，横行调整后于上周再破位，但估值仍不贵，现价市盈率10倍以下，息率4厘属吸引水平，预期资金会续炒集团复苏，近日重启罗马航线等消息为正面推动，加上其本身并未参与减价战，收入具优势。部署上，上周见「第一棍」炒上，可待回至9.5元至9.8元水平参与。

天风国际证券经纪业务部董事李伟杰则指，国泰于航空板块表现一枝独秀，但升势偏急，相反会关注中资航空股的追落后机会。行业虽面对油价反弹及人民币弱势，惟风险可控，并受惠国家积极放宽签证，具中线吸引力，当中倾向国航（753），建议于4.5元吸纳。

携程整固候低吸纳较安全

得益于国家放宽签证举措，内地旅游平台龙头携程（9961）数据显示，2025年春节期间，外国游客来华旅游定单量较2024年春节同期增长逾2倍，反映国内游外，来华旅客的需求同样火热，预期有利近期调整的旅游平台股反弹，当中专家均推荐携程。

黄敏硕认为，携程业务规模于行业中较具提升空间，故较正面，现价跌穿500元可考虑参与。李伟杰提出，携程近期虽跌得较同程（780）急，但前者半年内已累涨50%，现正处整固格局。另业务面上，同程去年第三季盈利增幅虽优于携程，但期内毛利以携程的82%，胜过同程的63%，相信资金会续炒毛利高增长的携程，而其高位整固走势料未完，将试下方支持，技术上于480至490元存上升裂口，吁此水平参与会较安全。

赌业旺季金沙银娱获看好

此外，春节亦为澳门博彩业及内地影业旺季，于假前部署预期具水位。濠赌股方面，澳门去年12月赌收按年跌2%至182亿澳门元，差过预期并为疫后通关以来首次下跌，导致板块受压。

不过，李伟杰指，板块料迎来春节热情，而配合国策行业转为发展综合度假村，以及聚焦中场业务，具相关规模的金沙（1928）及银娱（027）会较吸引，但中美因素下，银娱可避开不明朗因素，而其走势续于32元至37元区间上落，如具利好或可上探40元。黄敏硕于濠赌股中则看好金沙，因业务配合行业发展主题，估值亦合理，于250天线约19元可考虑。