余偉文 為8000億人民幣摩拳
2024-09-30 00:00余偉文自2019年上任金管局總裁,過去五載間,連番應對美國激進加息、本地疫情封關、中美博弈等風風雨雨,眼下,剛登上花甲之年的他,又將帶領該局邁入下一個5年。展望下個任期,余偉文吐露八字真言「穩中求進、金融穩定」,形容是「最最最主要」的工作目標,主要發展領域仍然是抓住內地機遇、金融科技與綠色金融,但焦點有所轉向,在人民幣國際化當中,會進一步提高人民幣在本港流動性,局方正與銀行研究如何更好利用與人民銀行的8000億元人民幣互換協議。此外,金管局會聚焦互聯互通擴容,尤其關注債券通南向通。
他指出,實現金融穩定有四項舉措,一是無論外匯儲備或銀行緩衝,都要保持強抗震力,其次做好監測,及應變計劃,最後是維護市場信心。雖然近年來常有外界聲音質疑本港金融中心地位,但他稱,深信本港國際金融中心地位在過去幾年沒變,未來幾年會再加強,因香港在國際上越強,「人哋就越難去打擊你」,做強、做好自己,是當下環境最好的應對方式。
研究如何更好用更具彈性
對於人民幣國際化,余偉文稱,會進一步提升人民幣在港流動性,而當中最基本、最快及最容易的方式,是利用現有金管局和人行的8000億元人民幣貨幣互換協議,現正與銀行探討,待成熟後會公布。他表示,8000億元人民幣已足夠多,因此毋須再增大數額,而是研究如何能讓銀行使用起來更容易、更好用及更有彈性,以支持實體人民幣活動。
他提及,人民幣經香港的使用量5年內增加到三倍,根據即時支付結算系統(RTGS)數據,截至2024年7月,人民幣平均每日成交額達到約33270億,而在2019年為1.1萬億,且當時已超出港元每日成交量。他強調,隨着人民幣流動性提高,不擔心港元會被邊緣化,亦相信不會影響聯繫匯率制度。
人民幣產品可以做更多
金融市場的人民幣流動性,最重要是靠實體經濟真正使用人民幣,即有貿易、投資需求,人民幣才會流入資本市場。他舉例指,沙特企業與內地經商有借人民幣需求,但沙特銀行未必有足夠人民幣,金管局便可將沙特和香港銀行連接起來,借人民幣貸款給沙特銀行。此外,人民幣產品、基礎設施可以做更多。債券通的南向通方面,暫時只能透過銀行投資人民幣和港元債券,若後續擴容,能增加對人民幣國債潛在需求。
余偉文提及,會加強互聯互通風險管理配套措施,且往後重點研究將國債用作抵押品時的更多用處,以盤活投資者存貨。傳統金融方面,會同政府一起發展財富管理業務。金管局的金融科技2025計劃即將到期,余偉文透露下一階段代幣化、人工智能(AI)將是大方向,包括研究銀行如何應用代幣化存款,以及AI在反洗錢程序的應用。
不自己打分 冀業界認同工作
回首過往5年,余偉文感慨,在黑暴社會運動時接棒「難且挑戰大」,更面臨中美博弈、疫情封關諸多挑戰。不過,他很開心本港金融系統保持非常穩定,在抓住內地機遇方面亦有成效。被問及對自己上一任期的評價,他笑稱「不給自己打分」,讓大家給他打分,希望業界認同其工作。
對於近期市況,余偉文提醒,雖然美國加息周期轉向減息周期的拐點已到來,但仍需留意內地及美國經濟不明朗程度仍然很大,地緣政治亦存在變數,可能給金融市場帶來很大波動。不過,他表示減息將提振市場投資及消費意欲,對環球實體經濟有好處,本港息口將跟隨美息自然回落,希望能幫助中小企減輕負擔,但不擔心本港通脹率因減息而上漲。
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