銀價銅價跑贏黃金 背後涉電動車浪潮 分析料最多可再升五成 散戶入市有何方法?

2024-05-21 06:00

銀價銅價跑贏黃金 背後涉電動車浪潮 分析料最多可再升五成 散戶入市有何方法?
銀價銅價跑贏黃金 背後涉電動車浪潮 分析料最多可再升五成 散戶入市有何方法?

金價周一(20日)再創歷史新高,截至周一下午5時,現貨金最高升至每盎斯2,454.1美元。除了黃金外,其他貴金屬如白銀及銅周一亦破頂,更有機構看好它們仍有力再升,究竟投資白銀及銅有何門路?

貴金屬價格為何急升?

上周公布的美國通脹數據降溫,隨即令市場對聯儲局今年內減息預期增加。另外,伊朗總統所乘直升機發生事故的消息,亦一度刺激貴金屬市場的避險需求。

事實上,過去一年金價上升約23%,銀價及銅價分別升34%及36%,反映銀及銅的升勢更勝黃金,皆因銀及銅除了有避險需求,它們持續增長的工業需求,也支持價格繼續上升。
貴金屬表現 (截至周一下午5時)
  1個月 1年
↑13.1% ↑36.3%
白銀 ↑11.4% ↑34%
黃金 ↑1.7% ↑23.4%

新能源產品刺激工業需求大增

白銀主要用於電子材料領域,當中電動車及太陽能電池的用銀需求持續增加。據世界白銀協會的統計,白銀工業需求已連續兩年創新高,去年達到6.544億盎斯,按年增長11%。其中用於電子領域的白銀工業需求,按年增長20%,達4.45億盎斯;用於太陽能發電的白銀需求,按年增長64%,達1.935億盎斯。

在需求急升的同時,白銀供應卻出現短缺。去年全球銀礦產量按年減少1%至8.3億盎斯。世界白銀協會估計,今年白銀總需求將按年增長2%,當中工業需求將增長9%,並預計今年全球白銀供應缺口將擴大17%至2.153億盎斯。

銅方面,亦用於電器產品和工業機械,並因為近年在電動車及其充電設備的發展,令需求持續增長。據國際銅業研究小組(ICSG)數據顯示,去年全球銅消費按年增長4.6%,達2,701.3萬噸。ICSG又推算,新能源行業拉動的銅需求增長顯著,按年增長52%。

分析師:銀價上望50美元

「金銀比」周一為76,即需要76盎斯白銀,才能買1盎斯黃金。
「金銀比」周一為76,即需要76盎斯白銀,才能買1盎斯黃金。

即使白銀升幅已超越黃金,但從「金銀比」看,銀價仍相對便宜。所謂「金銀比」,即是以一盎斯黃金價格除以一盎斯白銀價格所得出的比率。周一為76,即目前需要76盎斯白銀,才能買1盎斯黃金,而「金銀比」過去20年平均水平是68。

外匯機構FxPro高級分析師Alex Kuptsikevich以技術走勢分析,銀價短期升至33美元一盎斯,長線則上望50美元,即較現水平看升五成!他指,銀價過去兩年每逢觸及200周線,均能夠快速回升,今年以來銀價已成功拋離200周線,相信更大升幅尚在後頭。

機構料倫敦期銅見1.2萬美元

銅價方面,花旗早前預期,隨着LME及上海期貨交易所的銅庫存將在未來3個月大幅下降,銅價有機會達到每噸1.2萬美元,即是較現水平尚有超過一成升幅。高盛亦預計,礦產短缺影響精煉銅市場,預料銅價在明年首季可升至每噸1.2萬美元左右。

投資銀、銅有何門路?

股票:

港股市場上,白銀相關股有中國白銀集團(815),在內地從事製造、銷售及買賣銀錠、鈀金等有色金屬。紫金礦業(2899)則同時有銅及銀的業務,去年公司礦產銅101萬噸,按年增長11%;礦產銀412噸,按年增長4%。至於主力從事銅業則有江西銅業(358),公司擁有五大礦山銅資源,儲量合共730萬噸。不過,股票表現受大市氣氛左右,即使貴金屬價格上升,股價亦有機會未必跟得足。

ETF:

現時本港沒有銀及銅的商品ETF,投資者需要到美股市場,交投較活躍的白銀ETF有iShares Silver Trust(SLV),銅ETF則可選United States Copper Index Fund(CPER)。另外,美股市場亦有礦業股ETF,例如iShares Copper and Metals Mining(ICOP)、Global X Copper Miners(COPX),可一次過投資於多間金屬生產商。

坊間金銀幣零售商,一枚1盎斯銀幣入場費約600港元。
坊間金銀幣零售商,一枚1盎斯銀幣入場費約600港元。

實物:

鍾愛收藏實物,有些投資者會購買純銀紀念幣。記者周一翻查坊間一些金銀幣零售商,一枚加拿大皇家鑄幣廠出產的1盎斯銀幣,索價612港元,好處是入場門檻不高。不過,投資者若想大量買入時,可能需要租用銀行保管箱存放銀幣。

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