大行点评｜汇丰下调腾讯目标价至590元 维持买入评级

汇丰研究发表研报指，该行将腾讯(00700)目标价由655元下调至590元，维持买入评级。腾讯第三季收入升13%，调整后净利同比降2%，低于市场预期。金融科技和商业服务收入同比增长30%，由于疫情复燃，线下商业支付增长逐步正常化。期内线下广告收入同比仅增长5%。鉴于线上广告的挑战性前景，将2021年第4季度/2022年广告收入预测下调18%/21%。由于视频账户中带宽使用量的增加，汇丰还削减了线上广告的毛利率预测。该行将腾讯2022/23年盈测下调15%左右。(jh)