古天后日志｜美股反弹仍需注意资金流向

5月18日，天晴，乾燥，间中吹清劲强风。美股隔晚反弹持续，三大指数高收，道指升431点；标指跟纳指分别升80点及321点。坊间一直有声音指联储局太迟加息，令通胀飈升，鲍爷终于应错，表示联储局应该早啲加息。鲍威尔再度重申，美国通胀「太高」，需要降低通胀水平，又指通胀数据实际上早于2021年10月份就开始出现了改变；为过热需求降温显然系联储局职责。

亡羊补牢未为晚也，鲍爷再强调降低通胀嘅决心，指联储将毫不犹豫地继续加息，直到通胀回落。而联邦公开市场委员会(FOMC)广泛支持喺接住嚟紧两次会议上各加息0.5厘。话虽如此，即吏10年期债息重返3%，但市场似乎对联储局继续加息早已有心理准备，市场恐慌情绪大减，美股反弹持续。

美股能够保持反弹，主要系目前美股流动性仍相当充裕，5月份全球基金持有现金水平已达20年新高，咁即系基金都无乜货要沽，呢个系支持美股近日反弹嘅原因。不过联储局下月先开始缩表，留意缩表后流动性会否出现变化。

摩通转口风睇返好科网板块

刘鹤表态支持数字经济，支持民营平台经济发展，听落似想放生一众科网龙头，中概股表现硬净。3月中曾唱淡科网股嘅摩通都转口风，话睇返好呢个板块，调高板块内股份评级及目标价。不过摩通呢下唱好系咪表示要追货，古天后有所保留，皆因摩通3月中唱淡科网股后，相关股份甚至大市即见底，今次反手唱好，唔知会唔会又中招。

汽车股走势特别强，主要系受到汽车下乡消息所刺激，相关政策有望6月出台，每辆车补贴3000元至5000元，可望刺激25万部燃油车及40万部新能源车的销售量。汽车股自去年第四季开始回落，除咗比亚迪(01211)之外，其他重磅汽车股如长汽(02333)跟吉利(00175)累计跌幅惊人，归根究底系之前炒过笼，但经过3月触底后，喺低位横行咗两个月，呢一轮借消息反弹亦好正常。

不过，古天后对相关股份，除咗比亚迪之外，都唔敢太乐观，主要系上面积压嘅蟹货太多，反弹路途将遇上较多阻力。反而之前喺210元楼下建议买入嘅比亚迪，有货可以坐多阵，呢一次上到260企得住，再下一城可以上望280元，暂时可以260元为止赚参考继续持有。

古天后

(徐狄怡，证监会持牌人)