阿里周三放榜 料少赚近半成 关注淘天收入放缓及回购力度等

2024-02-04 16:34

阿里巴巴(9988)将于本周三(7日)公布截至去年12月底止第三财季业绩,市场预计收入按年增长5.6%至2,617.06亿元(人民币下同),经调整后利润则按年跌4.9%至478.81亿元。

此外,市场有分析指阿里今次业绩主要有3个关注点,当中包括受宏观经济影响及公司内部结构调整,旗下淘宝和天猫等平台的收入增长放缓;其次是国际数字商业部门(AIDC)预计持续实现高速增长,并同时推动旗下物流品牌菜鸟发展;最后是公司估值已具吸引力,加上自由现金流保持强劲,有机会维持其股票回购计划。

招证料收入增速放缓至6.2%

招商证券国际发报告预期,阿里第三财季度收入增速放缓至6.2%,较前一季的8.5%有所下降;并预计淘天集团增速不及预期,影响因素包括宏观逆风、广告和佣金货币化率较低的淘宝GMV占比提升,以及公司将更多战略资源向第三方3P业务倾斜,令1P业务增速放缓。

该行估计,淘天集团上季收入仅按年增长1.1%,其中客户管理(CMR)收入增长0.7%,贡献约74%的淘天集团收入。

AIDC料带动菜鸟业务增22%

招商证券又指,阿里AIDC近季增长迅速,估计季度分部收入按年增长40%,主要得益于Ali Express和Trendyol等推动;同时,AIDC快速增长亦带动菜鸟业务按年增长22%。

不过,招商将阿里上季EBITA预测由590亿下调到520亿元,按年持平,EBITA利润率亦预计收窄1.2个百分点,主要受国际商业、数字传媒娱乐及其他业务亏损预期增加所拖累;此外,预计阿里将计划加大对AliExpress Choice的投入,同时Trendyol也处于扩张期。

巴克莱料阿里为全球最平科技股

另一方面,巴克莱上月发报告指阿里估值引人入胜,但仍需要一定耐性。该行解释,阿里过去12个月缔造270亿美元的自由现金流,即使投资者对阿里云、菜鸟等子公司估值为零,阿里仍然以自由现金流的6.5倍左右交易等,相信该股是全球最便宜的主要科技股。

巴克莱又指,阿里在回报股东方面较大多数同行优胜,近期每月回购约10亿美元股份,并可能继续以相似速度回购。虽然目前不预计阿里加快回购速度,但其子公司上市计划,或为国际零售业务外部融资获得额外现金,并可能会释出现金以作进一步回购。

该行预计,阿里菜鸟及盒马IPO计划或在今年上半年进行,并相信有关子公司IPO将成为阿里释放价值行动的具体进展验证点。事实上,阿里继早前有传考虑出售银泰百货后,路透报道亦指其正寻求出售多项消费产业资产,包括食品杂货业务盒马鲜生和零售商大润发。据悉,阿里巴巴及大润发未予置评,盒马则否认相关出售计划。

相关文章:

阿里传分拆出售盒马鲜生及大润发 惟盒马已否认

阿里拟出售银泰百货 已洽数间公司 2017年斥198亿私有化

新股IPO|菜鸟赴港上市传将获「开绿灯」 集资规模缩水 不足10亿美元

---
《星岛申诉王》将推出全新项目「区区有申诉」,并增设「我要赞佢」栏目,现诚邀市民投稿赞扬身边好人好事,共建更有爱社区。立即「我要赞佢」︰https://bit.ly/3uJ3yyF

想睇更多精彩内容,请立即浏览「区区有申诉」活动专页:https://bit.ly/41hgS9E

《星岛头条》APP经已推出最新版本,请立即更新,浏览更精彩内容:https://bit.ly/3yLrgYZ

關鍵字

最新回应

關鍵字

相關新聞

You are currently at: 187235123.xyz
Skip This Ads
close ad
close ad