离岸基金来港持续增长 业界倡政府增税收优惠

近年本地开放式基金型公司（OFC）及有限合夥基金（LPF）数量持续增长，香港有限合夥基金协会创会会长江竞竞建议，政府可考虑优化与基金相关的税收条件，让更多基金获纳入豁免，以及简化附带权益的税收豁免申请程序；LPF方面，调整对私募股权投资（PE）及风投（VC）的牌照要求。

吁调整LPF牌照要求

他解释，目前在港成立LPF或须持有9号牌照，但LPF并非公开募资及普遍规模很细，加上PE及VC的投资者能识别风险，故认为本地监管机构可以参考美国及新加坡对PE及VC更灵活及友好的监管机制，调整牌照要求，包括明确是否须要持牌；若须持牌，会否有更宽松监管，而非现时的9号牌。他补充，现时在美国的VC毋须持牌；至于新加坡则设立风险投资基金管理人（VCFM）牌照，简化申请条件等。

香港有限合夥基金协会创会会长江竞竞建议，政府可考虑优化与基金相关的税收条件，让更多基金获纳入豁免。

OFC在2018年推出，主要是投资二级市场的股票及债券的开放式基金，对标开曼群岛的独立投资组合公司（SPC）及新加坡的可变资本公司（VCC）；而LPF在2020年落地，主要投资一级市场。

OFC增长数量较LPF多

财库局早前公布，截至今年6月底，香港共有844个LPF及371间OFC，分别较去年同期增加32%及1.44倍。他解释，OFC的增长数量较LPF多，主要因为过去两年，在亚太及大中华地区进行私募股权投资的募资较为困难，故LPF增速较慢；至于OFC方面，港府有提供补贴，加上近两年很多量化对冲基金及管理人都有兴趣在港设立OFC。

他提及，香港的OFC及新加坡的VCC都有政府补贴，但由去年6月至今年6月止，VCC新增数量只有187间，低于OFC的229间，相差42间。他个人认为，投资者及管理人更认可香港的OFC架构及市场，亦看到越来越多拥有国际背景的管理人开始询问，甚至乎设立OFC及LPF。

他补充，以往基金管理人会选择在开曼及英属维京群岛（BVI）等地方设立基金，因为香港没有相关制度，但近年当地合规成本越来越高，而香港之后推出的OFC及LPF具吸引力，在运营效率及成本方面都较离岸地区优胜，包括银行开户效率、税收豁免或优惠、政府收取的注册及维护费用。