套利交易回来了 花旗称基金借美元而非日圆 再买两只新兴货币
2024-08-21 10:54 
花旗集团指套利交易卷土重来，但与过往有一个关键分别，就是充当融资货币的是美元而非日圆。
据彭博报道，市场预期联储局将会减息，投资者已加大对联储局今年减息逾0.75厘的押注；加上日本央行今年7月加息，打破了押注美国强劲增长与日本低借贷成本的旧模式。
所谓「套利交易」，投资者会借入低利率的货币，并将所得资金存放在高利率的风险资产上；鉴于美日利率分化的前景，使用该策略的对冲基金现在已选择美元而非日圆作为融资货币。
鉴于美日利率分化的前景，使用该策略的对冲基金现在已选择美元而非日圆作为融资货币。
市场已对美元看跌
花旗外滙量化投资解决方案全球主管Kristjan Kasikov表示，已经看到市场对美元开始看跌，并预期减息环境增加了风险偏好。他又指，自8月5日以来，对冲基金一直用借来的美元买新兴市场货币，包括巴西雷亚尔和土耳其里拉。
不过，随着美国大选临近，花旗预计全球套利交易表现良好的时间窗口很短，因围绕美国总统大选的动荡，可能令波动率再次飙升。
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