港银年内减P空间小 H按难脱锁息上限 供楼一族料明年才减负担
2024-09-16 08:44 
一众业主关注美国减息后，何时能减轻供楼负担，主要涉及银行减最优惠利率（P息）、降低H按封顶息，以及1个月香港同业拆息（HIBOR）回落情况等。以滙丰目前P为5.875厘、H按封顶息是「P-1.75厘」计算，实际H按锁息是4.125厘，而一般H按的利率是「H+1.3厘」，意味1个月HIBOR需回落至2.825厘以下，才脱离锁息上限，令每月供楼款项有所减低。在减息预期下，最近1个月期HIBOR已回落至3.7厘，但仍远高于2.825厘的关键水平。虽然市场预期今年联储局将下调联邦基金利率0.5厘至1厘，惟本港银行界人士认为，年内港息不会太快回落，减P空间有限，H按脱离锁息上限的机率亦不大。
上商：美年底前料减息0.75厘
上海商业银行研究部主管林俊泓预计，美国今年将减息3次，合计0.75厘，料港银年内不会下调P息，因美国加息时港银亦无每次跟加，加上坏帐问题，利息收入不轻言弃。
星展：年底P息或减0.125厘
星展香港财资市场部环球市场策略师李若凡则表示，该行预计联储局9月将减息0.25厘，今年仅合计减息半厘，港银可能在年底轻微下调P息，料减0.125厘。另外，中原按揭董事总经理王美凤估计，若美国今年减息累计幅度达0.75厘至1厘，香港的P仍有机会下降达0.25厘。
与H按有关的一个月拆息走势，林俊泓估计在9月首次降息之后、至11月议息之前，会跌落到3.7厘左右，年底或降至3.2厘左右，故今年跌见2.825厘的关键水位的机会不大，意即H按今年难以脱离锁息上限，每月供楼款项有所减低的机率不大。
港息明年有更大回落空落
至于H按锁息上限，李若凡称，若银行体系结馀增长、美港汇率趋向7.75的强方兑换保证，港银有机会下调封顶息率0.5厘，或会分两次调降。不过，她强调明年联储局或会减息4次，港息有更大空间回落，供楼人士届时可更轻松。
林俊泓就指出，下调锁息上限的机会不大，因目前环境银行对拓展按揭市场兴趣不高，而下调封顶息率主要吸引新客。然而，银行下调H按息差可能性较高，但降幅可能仅有几点子，比如从目前市场水平H加1.3%，变为H加1.25%。
王美凤称，以市场水平H加1.3厘，封顶P减1.75厘，P为5.875厘计算，若P年内果真减0.25厘，实际息率由当前的4.125厘减至3.875厘。她又指，按现时按揭利润仍然微薄的情况下，若银行今年决定减P，相信再下调按揭计划中的息率的机会不大。
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