有调查指，港人退休储备缺口高达360万元，为实现无忧退休，不少人会透过储蓄、投资「自制长粮」，但如何令这份「长粮」长食长有呢？有议员认为，金融界及政府都需要出手相助，为港人退休储蓄保值增值做更多，提出搭建「银发理财通」，为港人投资内地养老基金产品铺路；亦有学者和基金界人士认为，可藉助免税优惠增加退休储蓄。

金管局总裁余伟文曾表示，在银发经济及退休保障方面，该局帮助政府安排和设计银债，或按证公司的「退休三宝」——即年金、安老按揭和保单逆按揭，未来会更多考虑这些方面进一步做法，希望外界提出意见。

谭岳衡吁创银发跨境理财通

交银国际控股董事长、立法会议员谭岳衡认为，可将银发族财富管理需求引入互联互通，创造「银发跨境理财通」或「养老基金通」，为两地长者提供多一个区域、多种类别投资选择。他说，虽然现时外围高息下香港金融产品回报更佳，但市场发展有不同阶段，需要提前布局，「不能等到未来内地市场真正有吸引力时还没有准备」。

立法会议员谭岳衡认为，「银发跨境理财通」或「养老基金通」不能等到未来内地市场有吸引力时还没有准备。

内地养老基金平均回报2.6%

被问到内地金融机构担忧香港养老产品竞争优势明显，会否担心因此推行受阻？他相信不存在很大阻力，因为银发通不一定是两地居民以个人形式，直接购买对方地区的养老金融产品，而可以是通过购买当地某金融机构产品，间接投资于养老基金。另外，内地及香港互联互通机制运行多年，拓展至ETF等多种形式，整个渠道已经畅通，纳入银发基金产品仅是在整个系列上增加产品。

当前内地养老金融产品分为面向机构及个人销售的养老金产品，面向机构销售的包括社保基金，面向个人销售的则有储蓄、保险、理财和基金类产品。当中根据公开数据，个人养老基金类产品截至第3季尾共有199只，分布于54间公募机构，其中106只成立以来实现正收益，平均回报率为2.6%，其中收益率最高超过14%。

另外，个人可购买的银行养老理财产品推行试点计划，近4年累计推出产品51只，成立以来年化回报率为2.74%，产品期限为5至10年，主要投资于证券、保险、信托等金融类产品，但已有1年多时间未有新产品发行，业界普遍认为是由于产品投资期限长、仍采用试点计划，以及产品近月收益波动较大，影响投资者信心。

此外，内地官方已将养老金融列入5篇大文章之一，在产品推陈出新上，包括支持发行养老设施不动产投资信托基金（REITs），为投资者提供长期稳定收益，并为养老项目提供融资渠道；亦有养老产业信贷业务，满足长者医养、康养、护理等需求。

潘纪虹表示，业界期望将「合资格年金保费」及「可扣税强积金自愿性供款」两项产品合计的6万元免税额可分开计算，鼓励市民为退休多储蓄。

潘纪虹冀退休产品免税额分家

激励市民为退休储蓄亦是解决方法之一，永明金融财富及退休金业务总经理潘纪虹表示，当前每年有6万元的退休免税额，但将「合资格年金保费」及「可扣税强积金自愿性供款」两项产品合计收取，业界一直希望政府将两项产品分开，分别提供6万元的免税额，鼓励市民为退休多储蓄。

谢佩芳：背后服务更加关怀

此外，银行业界重视银发族带来的机遇，自觉应为长者提供更为周到服务。星展香港投资产品及谘询部主管谢佩芳称，现时银发族群身体健康，亦累积一定财富，可谓进入第二个黄金年代，是银行重视客群；同时她发觉接触到的许多银发族，并不喜欢被贴上长者标签，因此在提供服务时会一视同仁，但背后会更加关怀。中银香港亦指，针对长者使用习惯，已在手机银行附设语音导航功能，方便其使用。

谢佩芳称，银发族是银行重视的客群。

谭岳衡指，高龄化趋势下，未来专为长者开设的「银发银行」将在香港有前景，专门提供稳定回报、适中风险产品及「适老」服务。

港人退休收支理财
60至65岁之间退休，男性平均预期寿命83岁，女性88岁，退休后寿命在18年至28年
退休每月开支中位数	14700元
退休储备	411万元（住公屋、基本生活）至1215万元（高收入人士）
退休储备缺口	240万至360万元
退休后主要收入来源	自愿性储蓄、强积金、退休三宝（年金、安老按揭、保单逆按揭）、社会保障（高龄津贴、长者生活津贴）、家庭供养
退休后主要支出	医疗、住房、日常生活、旅行娱乐
市面养老金融产品	银债、退休三宝、高息类金融产品、储蓄型保险
资料来源：政府统计处、IFPHK调查、滙丰、中银香港、施罗德投资

专家吁提高积金雇主供款上限

香港是全世界最长寿地区，生育率却排名倒数，港人退休正面临一代更比一代难的困境。一旦停止工作，生活来源将主要仰赖个人储蓄、社会保障及家庭供养，而当前港人退休储备缺口约在240万至360万元。强积金作为香港退休保障制度中重要一环，有学者及强积金业界人士均认为，若能提高强积金供款上限或比例，退休压力将大幅减轻，但关键在于雇主及雇员配合意愿。银发经济小组成员之一、香港中小企总商会会长黎卓斌直言，该做法对疫后营商艰难中小企并不合适，但退休负担问题是不争事实，而目前已有部分中小企包括制造业及护理业等人口密集行业企业，计划明年起将雇主供款上调3个百分点至8%。

强积金制度2000年12月实施以来，向约470万名计划成员及36万名参与雇主提供服务，涵盖约8成半就业人口的未来退休保障。据法例，雇员及雇主须分别作出以雇员有关入息5%计算的定期强制性供款，而月薪雇员而言，供款金额每月最高为1500元。截至2024年9月底，占强积金总资产近8成的股票基金和混合资产基金，自强积金制度实施以来的平均年率化净回报分别为4.4%和4.2%。

中小企商会忧面对压力

永明金融财富及退休金业务总经理潘纪虹表示，持续通胀下，强积金供款额有关入息上限，即雇主需支付给雇员的上限1500元已经维持多年，业界希望政府提高上限，并会支持和配合政府行动，惟该举恐怕会增加雇主负担，尤其于疫情下经营艰难的中小企。

中大刘佐德全球经济及金融研究所常务所长庄太量亦坦言，若参照新加坡「辣招」，直接大幅上调强积金供款比率，退休便容易有保障。他称，强积金每年供10万元，一个月供约8000元，才能足够覆盖200万至300多万的退休储备缺口，若以人均每月2万元收入计，1个月供款比率需要从1成上调至约4成，雇主及雇员在现基础上每人再多供1成，但最大问题将在于市民意愿，「逼唔逼到个人、雇主供多啲？有啲佢冇钱，有钱都未必肯做咁多」。他建议打工仔即使未经强积金储蓄，亦要在开始工作时便每月储蓄3成人工，直至退休为止。

对于上调强积金雇主供款建议，黎卓斌承认人口老化对香港未来养老储备带来压力，惟近年全球经济下行，尤其香港疫情后，中小企仍面对经营不少挑战，故举措将对中小企实在造成困难及压力，不大合适；但他鼓励中小企业雇主按各自能力，自行提高供款。

记者 谢甄瑜 彭胡清钰

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