美大加息杀埋身 港最快下季加P

2022-06-17 00:00

余伟文指套息令资金流出港元体系属预期之内,港汇偏弱亦是正常现象。
余伟文指套息令资金流出港元体系属预期之内,港汇偏弱亦是正常现象。

(星岛日报报道)美国联储局为遏通胀激进加息四分三厘,惟本港主要银行继续维持最优惠利率(P)及储蓄存款利率不变。金管局总裁余伟文表示,在联汇设计下,随着美国加息,港美息差扩阔诱发套息交易,资金流出港元体系属预期之内,并不担心资金大规模外流。财政司司长陈茂波指,本港资金仍充裕,未必须要即时加P。分析则料本港最快下季加P,年底前或共加四分一厘至八分三厘,更有估计明年P有机会见六厘。
金管局昨跟随美国上调贴现窗基本利率七十五个基点至两厘。滙丰、中银香港(2888)、恒生(011)及渣打,分别宣布维持P及储蓄存款利率不变。前三行的P续为五厘(细P),渣打则为五厘二五(大P),现水平已维持了逾两年半。
贴现窗基本利率上调至两厘

随联储局自三月至今加息三次,累加一厘半,其实港元拆息早已缓缓上升,近日与楼按相关的一个月拆息的升速有所加快,昨已连升八日,报零点五八厘。市场料美国将持续加息,一个月拆息亦会继续上扬,加P只是迟早的事,且较上次加息周期为快,而在加息周期重临下,市民的供楼负担将愈来愈重。

参考上次加息周期,二○一八年九月香港银行于美国加息八次后才加P一次,加幅仅八分一厘,其时香港银行体系结馀跌至约七百六十亿元,一个月拆息抽升至二厘以上水平。星展香港财资市场部环球市场策略师李若凡认为,是次若一个月拆息于一厘半企稳一段时间,本港银行便有机会上调P,料最快于第三季尾至今年底上调,全年合共加四分一厘。上商财资业务处研究部主管林俊泓估计,参考上次加P的经验,当一个月拆息升至二厘或以上,本港便有条件加P,料最快于九月加P。

臻享顾问董事总经理王良享更料,只要一个月拆息升至一厘二以上及总结馀降至一千亿元或以下,本港银行可快至七月及九月分别加P八分一厘及四分一厘,年内合加八分三厘。若按照联储局现时对明年加息的预测,本港明年更有机会将P上调至六厘或以上。

对于加P时间表,陈茂波认为,市场资金仍充裕,银行未必有需要即时上调P,要视乎套息活动、资金状况,银行亦要考虑自身资金成本。他认为,港息的加幅和加速不至于与美息亦步亦趋。余伟文指,银行何时加P属其商业决定,它们会视乎资金成本等因素而定,又提醒市民作出置业、按揭或其他借贷决定时,必须小心评估及管理相关风险。
倘银行加四分一厘或供多12%

一个月港元拆息持续低企于一厘以下超过两年,本港大多数供楼人士均选用设有封顶息(大P减两厘半或细P减两厘七五,两者实际按息均为两厘半)的H按。利嘉阁按揭代理董事总经理黄咏欣指,以目前平均按揭贷款额约五百万元、还款期三十年计,一般H按息为H加一厘三,即昨日实际按息为一厘八八,供楼人士的每月供款约一万八千元。如一个月拆息升至一厘二或以上,便触及两厘半的封顶息,每月供款会增至约一万九千八百元,即每月供款多增一千五百七十四元,增幅为百分之八点七,全期利息开支会增加约五十六万元。若假设银行再加P八分一厘,每月供款便会增至约二万元,较昨日多增逾一成;若加P四分一厘,每月供款约二万零四百元,增幅逾一成二。

对于美国近二十八年来首次大幅加息四分三厘,陈茂波称,属预期之内,但美国加息及缩表步伐持续,美国及环球经济会受到一定压力,资金流对基本面较弱的新兴经济体会造成冲击,香港面对的外围市场风险增加,出口会受影响;又称金融市场波动会较大,提醒大家注意风险。楼市方面,他谓仍较平稳,现有逾一半物业并无按揭,新造楼宇按揭成数仅约五成半,借款人的供款与收入比例约三成七,加上银行已进行压力测试,故毋须过分担心。

余伟文指,鉴于联储局已累计加息一厘半,港美息差已扩阔很多,市场有诱因套息。他并不担心会有大规模资金外流,并强调在联汇制度设计下,随美息上升,套息令资金流出港元体系属预期之内,港汇偏弱亦是正常现象。
 

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