债股汇齐见红 外汇基金蚀2024亿

2023-01-31 00:00

(星岛日报报道)外汇基金去年各类投资样样输,拖累全年劲蚀2024亿,创历年最大投资亏损;投资回报率负4.4%,则为历来第2差,亦是近半世纪以来唯一债股汇同时录得负回报的一年。不过,第4季扭转此前连续3季见红劣势,赚764亿元,今月亦获利。金管局总裁余伟文也叹去年「真系惨」。
去年外汇基金的股票投资输得最多,海外股票及港股分别亏损612亿及195亿元,合计输掉807亿元;债券投资就蚀533亿元;外汇蚀401亿元;就连另类投资「长期增长组合」也蚀283亿元。

余伟文表示,去年金融市场异常动荡,年初爆发俄乌战事触发能源和商品价格大幅上涨,加上各地疫情不稳冲击环球供应链,导致多个主要经济体面对通胀飙升问题,主要央行的货币政策急速转向,美国联储局多次大幅加息,引至环球债市和股市被大幅抛售,全年分别累跌16.2%和19.8%。去年的投资环境不但打破股债互补的传统投资智慧,更成为近半世纪以来唯一债股汇同时录得负回报的一年。
第4季有起色赚764亿

他指,在债股汇齐跌下,外汇基金难以避免出现显著亏损。不过,按季度而言,外汇基金第4季稍为扭转劣势,录得764亿元的投资收入,当中债股汇都赚,将全年亏损幅度减少。他强调相对主要市场指数,以及混合资产基金的表现,去年外汇基金的跌幅已较小;并指踏入今年一月,随着市场风险因素稍见缓和,外汇基金各项投资组合暂全录收益。 副总裁李达志补充,首月初步计算,外汇基金投资收益不俗以百亿计。

第4季外汇基金的港股及海外股票分别赚163亿及312亿元,债券及外汇则分别获利254亿元及35亿元,债股表现都好过2021年同期。他希望今年的投资会较容易。
货币政策续主导投资前景

李达志也望外汇基金每年的表现都胜往年,又认为今年倘再出现债股汇齐跌,情况就更罕有,但相信机率较小,因过去几年股市已由高位回落,至于是否已见底「就无人够胆讲」。

余伟文指出,环球央行的货币政策将继续主导投资前景,市场十分关注主要央行政策利率的峰值,而通胀走势则是个中关键。尽管通胀在去年底似乎有见顶回落的迹象,但仍远高于主要央行订立的目标。联储局预期今年还有加息空间。在通胀和利率走势尚未稳定下,如果实际情况与市场预期出现较大偏差,资产价格难免会再出现猛烈的波动或调整。同时地缘政治仍具潜在破坏力,今年又多增一大不明朗性就是环球经济下滑,或对企业盈利及金融市场造成影响,但认为整体情况未必如去年般不寻常,但还须观望。

另方面,他指出,较为乐观的是,受惠于内地防疫措施放宽及刺激经济措施推出,中国经济今年有望强劲复苏。与此同时,随着市场预期通胀进一步放缓,以致加息步伐放慢,债券将变得更具吸引力。

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